期货正基差(期货基差处于历史低位说明什么)的概念就是一种常见的期货价差。当期货的价格下跌时,某些期货的期货价格相对于现货价格下跌;但当期货的价格上涨时,期货市场的现货价格出现了比较大的上涨。那么,期货与现货之间的期货价格是如何关系的?期货市场和现货价格的关系,应该怎样看待呢?下面小编为大家介绍一下。

期货交易之所以会出现负基差,主要是因为在期货市场中,有现货合同,也有期货价格。而基差主要是指交易双方对未来一段时间的预期价格进行的一种理论,而在期货市场中,有交割日的概念,其价格都要有一个标准。

通俗的解释就是,期货市场和现货市场之间的交易价格是不一致的。在美国大豆期货的交割日,大豆和大豆的价格都会产生比较明显的反向关系。那么我们以现货市场大豆价格为例。

期货市场对于这种价格的定价,是基于现货市场的供需双方对未来的现货价格进行的一种衡量。在这个时候,基差作为期货合约的价格就会有一个相对偏差。这种情况下,理论上的基差不可能被某些个现货市场的期货价格完全消化掉,而这个时候,期货价格也会反映到现货价格中。所以,当期货价格低于现货的价格时,由于期货价格低于现货价格,现货价格往往被高估。

由于期货价格比现货价格高,因此基差对于不同的期货商品来说是有着较高的价格差,因此基差在这个时候被称为期货溢价。在实际操作中,如果是在现货市场,价格高于期货价格,基差被高估;如果是在期货市场,价格低于期货价格,基差被高估。基差被高估的原因,主要是基差在收敛时期不被人认可。

1.价格因素

影响价格因素的因素中,也有通货膨胀因素和货币因素。无论是农产品的现货价格,还是大宗商品的期货价格,都是围绕着该种价格波动的。通常,若看好玉米、大豆等农产品期货时,在玉米、大豆、小麦、稻谷等农产品期货价格低位时,可以提前进行买入或卖出。当然,投资者还需要注意以下几点:

第一,商品期货价格和基本面的关联度。也就是说,基本面是影响价格的关键因素之一。只有在商品期货价格处于相对低位时,基本面才会向基本面明显的反映,这时候进行多头,就会导致期货价格呈现出明显的上升。

第二,能够影响期货价格变动的宏观经济因素。也就是商品的基本面,有商品价格的基础上,如美元汇率、利率、通货膨胀等,从而会影响期货价格变动。

第三,期货价格对现货价格的影响。一般情况下,如果现货价格低于期货价格,就会导致现货价格跟着下降,反之亦然。期货价格的上涨与下跌往往是呈正相关的,这是因为期货价格与现货价格之间存在着一个“跷跷跷板”效应,当期货价格高于现货价格,就会导致现货价格与期货价格呈现明显的正相关性。但是,一般情况下,如果现货价格低于期货价格,就会导致期货价格与现货价格呈现出明显的负相关性。

第四,经济因素。虽然,影响期货价格的宏观经济因素较多,如利率、通货膨胀、利率、汇率、失业率、利率等,但是,期货价格与现货价格存在着一种“跷跷跷板效应”效应。如果,经济波动较快,期货价格与现货价格呈现出明显的同步上涨,则会增加现货价格的上升幅度,反之亦然。