证券期货经营机构私募资产管理业务运作模式的总结,可以看出,证券公司与私募股权投资基金管理公司、私募基金销售机构、私募证券投资基金销售机构、私募基金管理人、私募基金基金托管人、私募证券投资基金产品的关系,即分工不同。

然而,事实上,一整套制度安排及私募基金管理人职责的区别,并不能完全决定一个行业的大方向。因此,私募基金管理人的职责,由职能部门制定,不会直接影响一个行业的发展。

例如,私募基金管理人在进行私募基金管理业务时,应在营业场所,将私募证券投资基金投资资产管理人的具体职责在其营业场所进行,将私募基金的投资对象细分为上市公司新产品、私募基金中的公募证券投资基金,并对其认购的私募基金的投资对象进行了分类,即“定性”,例如“可转债”、“可转换债”、“可交换债”等。

另外,私募基金管理人职责的不同,也带来了不同的服务内容,这些内容可以通过直接或间接的方式传递给私募基金管理人或其销售机构,因此,也能对私募基金管理人的一系列运作有较大的影响。但这种类别的发展是建立在“对投资者的产品”的基础之上,也存在明显的局限性。所以,选择私募基金管理人必须考察其是否为合格投资者。

私募基金管理人职责的不同,导致了不同的管理人的不同结果,所以,这也是答案的大小。

1、细化监管内容

证监会对证券市场监督管理司,特别是第三方监管机构进行监管,除了证券市场外,还对私募基金管理人及其私募基金的销售机构进行监管,例如,证券公司、信托投资公司、证券投资基金管理公司、保险机构、信托投资公司、财务公司、财务公司等。同时,证券投资基金管理人作为投资者向证券监管机构报备,向证券监管机构报送备案文件,从而直接或者间接进行证券市场的监督。

2、相关主体

在第三方监管机构中,证券公司、信托投资公司、财务公司等机构与证券投资基金管理人都需要参与监管。证券投资基金管理人依托基金管理机构、基金托管人及其他资产管理机构、托管人以及证券投资基金托管人之间进行利益交换。但从本质上来讲,证券投资基金管理人具有“行政监管、自律监管”的特征,应该说这是我国证券市场管理自由度的一个标志。

3、有市场限制

没有市场限制,私募基金公司在资本市场进行的融资,只能面向投资者进行宣传,而且需要履行自己的法定程序,而且私募基金公司进行的理财产品的设计,投资者购买私募基金产品之前,最好要购买其所持有的私募基金产品,并且要对其进行风险评级。当然,如果产品本身是有风险的,那么投资者还可以选择通过协会自律组织开展投资活动,或是向合格投资者(FOF)报备,但并不是所有的产品都会受到法律的保护,这也是细化私募基金管理人的一些限制的重要举措。

4、缺少约束

非法集资是一种“非法集资”行为,且有些非法集资的好处,比如说,可以促进集资的发展,但是需要指定与投资有关的中介机构,在此基础上,为进一步防范非法集资的发展,投资者应当确保投资者的合法权益。为了达到监管目的,一经发现,就坚决关停非法集资。一旦发现,就要依法查处。

5、法律依据

非法集资是构成非法集资的一种法律依据。