期货是未来的现货资产的避险工具,它与现货的最终价值都是一种保险,所以这个品种的价值要远远高于期货,像鸡蛋期货最初的价格是5000元/吨,其次是豆粕,最初价格大概是2000元/吨,所以它的价格并不高,在远期的价格和期货的价格之间形成价差,最后随着交割月的临近,价格和期货价格之间出现了价差,而这个价差,与现货的最终价值又有很大的关系。

例如在五一节后的第一个交易日,玉米期货1905合约价格涨至20000元/吨,这个时候一个投机者平仓了结,那么这个时候价格涨到3400元/吨,这个时候就可以解锁套利,利用期现价差套利,同时在4月19日交割日在4月21日,此时一个投机者可以平仓。

其实期现价差并不是只有期货价格波动才有可能被平仓,而是在特定的时间内交易的。例如黄金的价格在一年内波动了5000多个点,期货价格在一年内波动了500多个点,这个时候一般情况下是可以解锁套利的。只不过在期货合约到期之后,很多投资者会因为行情波动过于频繁,很难做好止损,在没有及时止损的前提下,最终因为对现有的投资者来说,风险也大了很多。

综上所述,期货由于具有双重属性,其风险要远远高于现货,因此不能只是说,期现价差的出现,仅仅是期货价格波动幅度不大,实际的作用还是要看这个品种的基本面。