如何利用久期进行利率风险管理?事实上,国债期货的一个重要功能就是转移风险,在短时间内以资金和实物的投入,让市场利率变动变为资金,进而降低货币资金的变现成本,而对于机构而言,利率期货有不同的功能,另外还有一个功能是避免因市场利率变动导致的收益率变动引起的市场风险。

作为一个规模庞大的衍生品市场,在金融体系内部都会建立起非常多的银行、证券、期货、期权等,这些业务都是比较好的资产配置中必不可少的环节。从这个角度看,如果企业使用期货、期权、互换等可以更好地规避期货市场价格波动风险,这对于他们来说无疑是更好的风险管理,同时也能够给企业的长远发展带来帮助。在未来,虽然中行积极为客户提供风险管理服务,但是实际上这些工具会给他们带来一些风险,比如说可能只是套保功能,但是能否有效的引导他们运用这些工具,并不关键。

因为这些工具的使用是比较复杂的,并不是专业的企业运用起来也不安全。我们可以使用一些诸如债券、期货、掉期等工具来规避风险。银行投资者为企业提供风险管理工具的时候会帮助他们实现整体套保以及风险对冲。在此基础上,金融企业提供的也是相关服务,有助于企业在今后期货、期权等业务中获得更多的收益。

有的中小商业银行虽然在短时间内大规模运用期货、期权等金融工具进行套保,但是由于银行风险管理业务中涉及的产品的价格以及上市数量不多,这些业务也没有企业直接参与,导致公司的风险管理业务受到较大影响。