期货较量(期货 对价):以一个合约的成交量为基础计算的期货价格。当期货市场流动性足够大,便可利用较量(期货 对价)成交。但是,在合约较量时,对价的表现并不太突出。目前,在美国的标准合约中,近月的价格是四到五倍,远月的价格只是九倍左右,远月的价格只是十倍左右。因此,期货价格低于远月的价格通常在3-4个月内被忽视。

比如,原油价格最近几年一直在下跌,由于近几个月合约的流动性有限,所以出现的大幅流动性不足,因此其价格远低于近期的期货价格。远月合约的流动性好于近期合约,远月的流动性也很好,这是因为近月合约流动性较大,而远期合约的流动性非常低。例如,2月中旬,5月合约在交割月份之前出现了大幅度的流动性短缺,而近期合约是换月。这也是造成远月价格与近期合约相比更加透明的原因。

期货不同于现货,其价格存在时常波动性,而远期合约价格波动性较大,因此不同的合约价格也是不一样的。比如,近月的成交量大于远月的成交量,而远月的成交量低于远月的成交量,这就造成远期合约的流动性强。

对于远月,它只是对远期合约价格的反映。那么,合约的流动性就会出现这一情况,当该合约到期之后,该合约不能真正交割。

另外,对于远期合约来说,一般都是换月。由于近期合约处于到期交割月份,因此,远期合约的流动性相对较差。

对于不同的期货品种来说,同一合约交割月对其来说,合约价格的变动相对简单,因而价格变动就成为了主要因素。比如,远期合约价格高于近期合约,但远期合约价格低于近期合约。比如,远期合约与近期合约的价格相差悬殊,反映出近月需求的旺盛。

对于期指的期货来说,则比较复杂。这要从不同的合约品种合约来进行。目前,只有在远月合约上有套利机会时,才能套期保值。

四、近月合约和远月合约的价差的差别

一、近月合约和远月合约的价差是什么?

对于远月合约来说,一个近月合约的价差决定了远月的价格差,远月合约的价差决定了远月的价格差。但由于期货交易是保证金交易,所以存在一定的杠杆,同时,远期合约的价格也会随着市场波动,因此存在着较大的风险。但不同的期货合约的价差又可以从套利或投机的角度来解释,例如,当前远期合约比近期合约高,远月合约高,而远期合约的价差低,则近月合约的价格差就高。

二、远月合约和近月合约的价差是什么?

对于远月合约来说,价差是期货价格的一个重要因素。由于期货合约是在交易所上市的,因此其价格波动会影响到远期合约的价差。远月合约的价格波动受远期合约的价格影响,所以远月合约价格变动也影响到近月合约的价格。例如,近期合约比近期合约高,远月合约比近期合约低,但远月合约价格上涨,就会使远月合约价格上涨,进而推动远月合约价格上涨;