股指期货交易对手是通过向交易所报单买卖价格,为交易双方约定的股指期货价格进行的投资或投机,与现货指数接轨,能够反映股指市场股价变动。股指期货交易的对象为最重要的沪深300指数,股指期货交易则以沪深300指数为基础,以沪深300指数为标的。

交易规则编辑

1. 交易时间

(1)价格:国内市场休市时间为每周一至周五(国家法定节假日除外)

(2)每日价格最大波动限制:股指期货每日价格最大波动限制为上一个交易日结算价的4%

(3)每日价格最大跌幅:股指期货每日价格最大波动限制为上一个交易日结算价的10%

(4)每日价格最大波动幅度:股指期货每日价格最大波动幅度为上一个交易日结算价的3%

2. 交易规则编辑

(1)套期保值交易

套期保值交易是指通过期货交易系统内不同期货品种合约之间的买卖价格差额对冲或到期交割。套期保值交易属于在现货市场买进或卖出某种金融工具的交易方式,是以现货市场的头寸为基础,在期货市场卖出或买进某种金融工具的交易方式。套期保值交易是利用qh市场的价格风险对冲或到期交割进行的一种风险转移,它不保证在未来或者一定时期内销售或清算商品或进行指数期货交易,它的投机者获利的是在未来或者一定时期内市场价格的涨跌幅度。

(2)交割日

交割日是指某种期货合约到期时,按规定进行实物交割的某一期货合约的交割数量。

(3)套期保值

套期保值者为了规避价格风险,一般会进行期货的买入卖出等操作,而套期保值则是在现货市场卖出与现货市场相反的期货合约,在期货市场买入与现货市场相反的期货合约,在期货市场卖出与现货市场相反的期货合约。

套期保值者在某一特定时间、以特定价格(期货价格)买入(卖出)与现货市场交易的期货合约数量。套期保值者为回避价格风险,一般会在期货市场卖出与现货市场交易数量相当但交易数量相当的期货合约。例如,如果套期保值者预计未来某个季度的现货价格会上涨,就在期货市场买进明年1月份的期货合约,在期货市场卖出明年1月份的期货合约。通过期货交易系统内的期货合约的买卖数量和价格走势进行套期保值,就可以锁定未来某个季度的现货价格,回避价格风险。

一般来说,套期保值是投资者和生产者对未来现货市场的预期,同时在期货市场上卖出期货合约进行保值的一种交易模式。在期货市场上,生产者对未来现货市场未来价格的走势判断相反,就可以在期货市场上买进期货合约进行保值。在期货市场上,生产者和消费者都要对未来现货市场的价格走势进行分析,只有把生产者和消费者对未来现货市场的价格走势和价格走势都做出准确的判断,才可以合理安排生产和消费者的生产,规避现货价格风险。

由于期货交易是一种远期合同交易,具有一定的杠杆作用,一般较现货交易放大 的倍数在5%—10%之间,比在期货市场扩大的倍数要大。但是,由于期货交易具有无风险套期保值的特性,一般投资者很难将期货交易做到百分百地实现盈利。以某一期货合约为例,假定投资者的年收益率为12%,他认为该期货合约在一年中的平均年收益率为40%,那么他就应该把期货交易的风险控制在 4%—8%之间。这就是说,期货交易的风险是由这 4% 与市场的波动性波动所组成的。