股指期货交易风险研究现状

美国股市、黄金期货市场、国际原油期货市场在很大程度上与原油期货的关联性较紧密,存在较大差异。例如,在纽约证券交易所,黄金、原油等期货交易品种其价格波动会因市场风险和相应的因素而出现较大幅度的变动,其交易规则与原油期货没有变化,但其期货交易的杠杆更高,使投资者面临的风险更大。

香港交易所和纽约证券交易所在2010年推出的股指期货交易规则与原油期货相似,是CFD、TO-CFD及证监会监管,与伦敦国际石油交易所没有区别,交易规则与国际上的现货及外盘没有本质区别。此外,伦敦国际石油交易所和美国芝加哥商品交易所均为世界知名的交易所,交易规则与美国纽约商品交易所的股票一样,都有一定的基本常识,因此与国际上的现货及外盘都有一定的关联。

在这种背景下,投资者有可能会把股指期货交易风险有所注意,把注意力转向股指期货交易风险。尽管如此,投资者在股指期货交易风险分析方面也有一定的方法可循,而股指期货交易风险分析,可以从两大层面来进行,一是:

股指期货的风险分析要点

股指期货市场的风险分析要点,可从以下几个方面进行分析。

一、标的指数期货

标的指数期货主要是沪深300指数的样本股,由于波动率不大,更多的是以300、500、1000、1000等各类股指来反映市场,但是其中的主要标的指数,包含了最近几年的所有个股。

二、杠杆水平

杠杆水平也是其风险分析的重要指标之一。股指期货交易中,最大的杠杆水平是日,其次是15倍,即一个交易盈亏计算方法如下:

IF1905年8月的股指期货的杠杆水平为83.43%,所以风险系数为100%,计算公式:倍数=(1/(1+83.43%)/(1+81.63%)=0.31,也就是说如果我们用股指期货的100万的资金来投资,当日的股指期货的杠杆水平是75%。

三、手续费

股指期货交易中,交易手续费是按照交易手数来收取的。而交易手数越少,所产生的交易费用也就越高,因此投资者应该谨慎操作。

四、杆杆比例

杆杆杆比例越高,交易成本越高,通常是股指期货的杠杆倍数较高,但是投资者在进行股指期货交易时,应该选择不同的杠杆倍数。这也是股票市场常见的杠杆倍数。当投资者的投资金额越大,所承担的投资风险也就越大。

五、心理承受能力

投资者在进行股指期货交易时,应该将承受风险作为首要考虑,也是交易者经常做出错误判断的主要原因。因为一旦发生爆仓时,损失的可能性很大,所以应该选择冷静面对,冷静的分析投资者,并预计于后市出现较大的亏损。