中鑫期管学院杨文鑫

9月25日,北京某期货公司(以下简称“北京中期”或“北京兴融”)期货部负责人告诉记者,今年5月,杨文鑫旗下的大连商品交易所举办了期货讲座。

据他介绍,大连商品交易所将积极主动,在引入新品种方面进行研究,积极准备。此外,中国(香港)金融期货交易所筹备组成员正在大连商品交易所与中国证券投资基金业协会(以下简称“大商所”)就2020年生猪期货上市进行研讨,期权产品研发正在进行中。

“中鑫期管学院本身就属于综合性期货协会,其会员单位和客户之间合作紧密,相关主体与银行、保险等部门联系密切。”杨文鑫说,期货从业人员每年会在全国范围内与金融机构开展研讨,以及在产品和服务的过程中参与到期货市场的相关活动,并开展各项业务培训,为机构投资者参与提供有针对性的培训。

据记者了解,北京中期期货总经理杨文鑫今年前9个月,共参会了11家期货公司的期货投资经理、投资咨询机构,预计今年一季度他将有10个期货投资咨询项目推出。

多位期货公司人士向记者表示,“中鑫期管这一块很大程度上是扮演了有期货顾问业务、做市商、主业背景的角色,是一个不一样的地方。”

当前,期货投资者面临的问题主要有两个:一是对期货的认识,二是对自己的认识。“证券期货从业资格证书”的有效期为2021年8月1日至2022年9月25日。

杨文鑫还认为,这只是一个过渡期,产品的定义是交易所发行的金融类的标准化合约,对不同的客户有不同的要求。但是在整体履约上都应该是一致的,不是相一时期就那么容易的。如果要推广,要和量化交易做关系。

以刚上市的东方财富为例,有部分投资者想当然地认为东方财富是东方财富的理财会员单位,其实东方财富的理财服务平台都是证券公司的。如果做期货,那么就要付费购买。如果投资者不做金融产品,就要付费购买。而且做期货有一定的时间限制,白天必须开仓,夜盘不能开仓,如果没有足够的时间进行学习,就要付出相应的代价。杨文鑫说。

据记者了解,上述深圳地区某期货公司有此现象。该公司产品上线后,实现了0佣金、量化交易、秒到账、集合竞价等功能,并且可将手续费线上申请到交易所系统进行复核,为投资者提供更多的交易参考。

杨文鑫表示,其所在的永安期货正在积极推广产品,公司产品以中小量化投资模式进行投资,今年前9个月,杨文鑫仅完成自有资金3000多万元,公司每年有一定的产品销售,在销售策略和资金管理上也是非常丰富的。公司投研体系目前已建立,与金融机构合作开发系统产品也初步形成。

杨文鑫表示,从产品的金融属性来看,金融机构理财风险偏好偏向于量化、程序化产品,且产品本身也主要通过通过期权、指数、衍生品进行对冲。通过对冲方式管理投资资产和风险,从而降低风险,实现可持续、高效率、长期的效果。目前,公司将保证在众多量化投资产品中进行投资,这种产品已经可以实现综合化管理。

有期货公司人士向记者表示,东方财富于2018年开始开始尝试了场内期权产品的场外衍生品业务。在场内期权产品的丰富化应用上,东方财富还面向证券公司做了一个实践操作,让投研团队跟着上证指数走,可以根据风险偏好选择不同的产品,目前持有的是全部的深市股票组合,仓位不超过3成,除了纯上证50ETF产品外,还有股票多只,针对券商行业目前以场外为主的普通投资者,其风险偏好更高,在这种场内期权的表现更加的市场化。