现货市场,周一现货价格上涨,5月现货报价比上一交易日持平。山东地区铁矿石现货价格,62%日照港PB粉659元/吨,较上周上涨9元/吨。青岛港61.5%PB粉575元/吨,环比上涨10元/吨。

期货盘面,截至4月22日下午收盘,SR1509合约报收于5044元/吨,较上一交易日上涨8元/吨。夜盘收于4844元/吨,较上一交易日上涨21元/吨。铁矿石主力合约5月23日盘中最高报收于974元/吨,较上一交易日上涨3元/吨。

(期货市场夜盘交易时间:黄金、白银)

国际方面,美元指数:周二美元指数下跌0.46%,收报97.237,结束四日连跌。美联储12月会议纪要显示,因市场更加关注,加息预期已有所下降。美联储人员再度开始讨论如何在这个特定时期缩减购债,会议纪要称将讨论未来是否需要购买更多的国债。美国12月零售销售月率上涨0.2%,年率为增长2.2%,为2010年以来最大涨幅,美联储的立场与市场解读相符。不过,美联储仍认为通胀率可能稳定在2%的水平。

铁矿石:I2005合约收于每吨279.5元,较上一交易日下跌10元/吨。上海现货与I2005价差至160元/吨,距离交割前有15元/吨的贴水。澳大利亚巴西发货总量490.3万吨,环比增加14.8%,同比增加7.4%;其中巴西发货量24.9万吨,环比增加2.3%。截止12月21日,澳洲巴西发往中国的铁矿石数量为608.50万吨,环比增加4.1%。昨日澳洲铁矿石发货总量405.50万吨,环比增加35.3%,同比增加36.2%。澳洲发运量318.50万吨,环比增加2.2%,同比增加38.4%。港口发货总量565.50万吨,环比增加8.3%,同比增加5.6%。截止12月21日当周,澳洲巴西铁矿石发运总量510.6万吨,环比减少1.79%,同比增加4.7%。截止12月21日当周,澳洲发往中国的铁矿石数量为352.50万吨,环比减少14.7%,同比增加13.6%。截止12月21日当周,澳洲发往中国的铁矿石数量为586.90万吨,环比减少3.87%,同比增加14.12%。截止12月21日当周,Mysteel澳洲巴西铁矿石发运总量为1794.33万吨,环比减少9.99%,同比增加21.52%。

逻辑分析:受成材成交持续改善,钢厂补库支撑矿价,加上期货贴水扩大以及多头情绪回暖,现货偏强运行,导致近期期价回落,进而拖累期价下行,远月合约或面临较大下跌压力。

策略:(1)单边:中性,观望。(2)跨品种:观望,SR2009合约逢高做空。(3)跨品种:远月反套,SC2008、SC2012正套

风险:淡水河谷发运不及预期;焦煤进口限制力度;焦炭库存持续累积

焦煤:下游钢厂补库已经接近尾声,价格上涨预期减弱

观点:上周(1)Mysteel调研的独立焦企样本中,已有75家焦企开工接近或已经接近满负荷运行,目前已有75家焦企表示年底有一笔额外的焦煤采购计划,此外,个别钢厂表示目前没有明确的计划,暂无计划外的采购计划,有增量计划。