,最近3个交易日,全国各地现货镍价格都有所下跌。而文华财经数据显示,截至9月20日,上海期货交易所不锈钢SS2110期货结算价报50310元/吨,较节前累计下跌10元/吨;昨日,沪镍主力合约结算价报105550元/吨,较节前累计下跌20元/吨;沪镍主力合约日盘结算价报101400元/吨,较节前累计下跌90元/吨。

节前中国有色金属工业协会发布《2017年有色金属工业发展报告》指出,2021年有色金属行业新增产能1,591万吨,总产能为5,257万吨,消费量为5,592万吨,产能利用率为74%,产能利用率为68%,供应量为525万吨,与2020年基本持平。

镍期货合约镍成交量和持仓量都处于历史低位,不过沪镍期货投机力量仍然较弱。分析人士指出,沪镍期货本周开盘下跌,不过尾盘再度反弹。从成交量上看,成交量一直处于较低水平。从持仓上看,多空双方都在减仓。昨日交易减少的主力合约多,空头减仓213手,净多持仓量降至1916手。

基本面分析:

昨日公布的中国6月进出口数据意外不及预期,引发市场对全球第二大经济体中国经济增长放缓的担忧。5月中国出口同比增长7.7%,低于预期的6.5%。分项数据来看,5月出口数据降幅较5月扩大,进口同比增速转负,转为负。

房地产投资继续回落,固定资产投资增长放缓,民间投资面临下行压力。数据显示,上半年国内房地产开发投资47969亿元,同比增长6.0%,低于前值6.8%。1-6月房地产开发企业房屋施工面积40498万平方米,同比增长6.0%。

未来下游消费进入淡季,房地产投资回落,而房地产投资回落则导致工业生产面临下行压力。而房地产销售面积及施工面积增速仍然维持在高位,预计将对后期需求产生一定的拖累。

A股市场,目前来看,海外疫情形势依然严峻,疫苗、特效药等多个利好支撑医药股持续走高。预计医药板块仍有进一步上行空间,继续推荐高弹性的个股。

操作建议:

周一沪深两市继续低开,早盘小幅低开后一路震荡上行,创业板指数全天高开低走,仅尾盘略有回落,不过尾盘在收盘前再度拉升,但量能未明显放大,显示市场整体人气仍然偏弱。两市成交额PCR、IH、IC分别为21.78、8.37、1.49,明显走低,显示市场人气偏弱。短期来看,市场仍以弱势震荡为主,缺乏利好刺激,且近期创业板市场持续下跌,后市仍有较大下跌空间,而市场中标股补跌也使得个股很难吸引资金入场。从另一方面来看,若是进入6月,随着宏观经济边际回暖,市场风险偏好仍有望回升。

首先,通胀压力下行的因素依然存在。7月CPI数据为5%,高于市场预期,核心CPI增速回到“2时代”。从同比看,CPI仍然为负值,猪肉价格回落,且CPI下降,PPI仍然高于预期。

其次,5月宏观经济数据上,6月全国固定资产投资增速回落至-0.1%,低于5月增速0.4%,经济下行压力依然存在。