最新铜期货(中国铜期货)报价:

上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨-升水60元/吨,平水铜成交价格52320元/吨-52320元/吨。沪期铜走势趋弱,升水铜成交价格52320元/吨-52320元/吨,平水铜成交价格52320元/吨-52320元/吨。

1-4月中国进口铜同比增加13.4%,为历史第二高位,但进口量的增加与中国其他主要进口铜品的需求同步减少,使得中国对于铜需求造成 疲弱。

1-4月中国进口精炼铜总计为160吨,较去年同期减少8.9%,因4月中国进口多了43 吨铜。

目前沪铜处于前期盘整区间,虽然不存在明显的回调压力,但在宏观不确定性依然存在的情况下,沪铜短时间内或仍面临调整压力。

现货市场,现货升水已经由升水变为平水,中间商观望情绪明显上升,继续保持少量压价的态势。但随着市场需求季节性放缓,加上前期国储抛货压力显现,市场预期的反弹空间已经不大。

近期市场有传言称目前国家融资办已暂停了融资融券,包括银监会对融资融券风险进行一定评估,中国央行未来公开市场净回笼资金的压力可能越来越大,资金面紧张的局面可能加剧,现货铜需求放缓,建议前期在11000元/吨附近买货的空单已经获利平仓,暂时先止损。

近日公布的中国4月CPI 同比增幅达1.5%,但核心CPI创逾六年新高,CPI PPI同比增速亦创2014年10月以来新高,创逾3年来新高。受外盘带动,沪铜主力1609合约于11200元/吨一线强势拉涨。同时,多头也有获利了结的迹象。建议低位多单持有。

从整个宏观经济来看,4月数据较3月预估有所改善,主要是受清明假期和 五一劳动节有望提振,3月工业生产较3月改善,通胀仍然没有持续下滑迹象。央行本周继续降准,目前已经降息,释放一定降息空间,但对实体经济提振有限,经济企稳回升的动力不足。而目前的信贷数据表现平稳,银行继续按揭贷款额度仍在回升,整体上看经济企稳回升仍然乏力。

目前来看,基本面支撑铜价在走强,国内沪铜现货升水较周一涨10-20元/吨,处于贴水40-平水水平,上海 升水较昨日上涨120元/吨。由于期价走势较弱,市场短期对LME 库存 升值的忧虑有所减弱。而美国经济数据仍然表现良好,美元指数表现略微偏弱,加之美国通胀压力仍然在增加,市场对美国经济表现乐观,美元指数承压走弱。

国内方面,国内宏观数据整体表现良好,经济企稳回升,市场对3月经济数据的乐观预期升温,需求依然强劲,短期铜价企稳回升。

目前国内经济增速已经回升至疫情前水平,同时企业利润仍在继续回升,下游需求仍在继续回暖。但受到终端需求整体低迷的影响,3月实体经济出现了持续回落的迹象,而进入3月后,受消费旺季来临的预期和房地产市场成交量企稳回升的影响,下游企业对铜价产生悲观情绪,短期铜价仍将以高位震荡为主。

交易策略:周五美元指数交投于93附近,周五欧洲央行行长德拉基讲话重申宽松货币政策立场,提振欧元走强,美股承压,伦铜下跌,沪铜等基本金属跟随回落。