风险描述主要内容包括哪两个方面,一是风险资产的配置可能面临的风险敞口的浮现;二是宏观经济增长以及全球风险资产的分布不平衡或潜在风险敞口较大的投资者。

风险类资产风险特征

有比较常用的分类方式:

债券、股票和可转债、期权、资产基金、衍生品、货币市场基金、贵金属、外汇等。

在上述这些风险资产中,风险资产包括固定收益类资产(债券、货币市场基金、股票、债券期货等)、利率类资产(债券、政府债券等)、汇率类资产(大宗商品)、信用债等。

投资者在选择投资标的时,首要考虑的是公司规模、资产负债状况、财务状况、未来盈利潜力等基本面因素,因此必须考虑它的风险系数。当然,投资者还应注意债券的流动性风险,流动性风险是指债券的信用风险,因此,投资者应多关注债券的流动性风险和流动性风险。

债券敞口风险

除了上述一些风险之外,风险资产还可以分为债券、股票、期货等。

债券敞口风险

债券敞口风险的产生为金融市场形成多头,但并不代表这一风险都是金融市场形成空头的重要原因。

通常情况下,金融市场建立空头的第一个阶段为股票市场构成多头,而股票市场则是所有股票和债券之间相互影响的产物,不同的股票市场形成不同的空头的原因不尽相同,这是因为在股票市场形成多头是有几种可能:

一是杠杆保证金,其中,大部分投资者可能没有充足的资金追加保证金,而在股市行情不利时,投资者还能利用杠杆进行套利操作;

二是债券市场的风险性,债券投资通常有利率风险、信用风险和流动性风险。

第三是非系统性风险,主要指股票市场的投资者因选择不当导致的股票市场的短期风险,或个股的股价波动的风险。

非系统性风险

非系统性风险是指由于市场利率水平、股票市场的股票市场股价的波动,所导致的债券市场的短期风险。

非系统性风险

非系统性风险包括波动率风险、流动性风险、信用风险、资产评估风险、负债风险、财务风险等。

非系统性风险

非系统性风险是指债券市场中个别股票的价格波动可能导致债券市场价格波动的风险。

信用风险

信用风险是指债券市场中任何单个企业或个人,因信用状况发生变化,导致债券市场投资者未能按期及时支付的债券利息。

流动性风险

流动性风险是指债券市场中债券流动性风险。

资金使用风险

资金使用风险

资金使用风险是指债券市场中债券投资者之间发生资金短缺,导致债券市场的资金流动性不足。