跨品种套利的前提条件是跨品种套利策略的盈亏比,这一点与股票中的股票指数、国债期货的价差具有密切关系。

目前股票、国债期货的价差是由市场波动引起的,也就意味着对冲风险的需求增加。

从资产类别看,股票与国债的波动之间具有很强的联动性,投资者在投资股票时,可以买入利率风险低的债券,获取收益,但利率风险又高于利率。如果有持仓的投资者就会考虑减仓操作,卖出利率风险低的债券,那么这样一来就会造成商品的价格上涨,从而投资者会在短期利率上升的情况下亏损。

但是,当市场波动性增强的时候,期货市场的波动性会逐步加大,而且交易方向不一致,那么价格波动性就会加大。如果交易方向与利率不一致,投资者就需要选择高风险的期货市场来投资。

投资者在投资期货时,需要在保证金比例和手续费上保持合理的标准。期货价格波动剧烈,一旦投资者亏损过大,就需要追加保证金,如果追加保证金,就要减掉本金,因此投资者不应该被强制平仓。

另外,投资者在进行套利操作时也需要注意期货价格与利率走势的反向关联性。只有在利率趋同性增强的时候,投资者才可以进行套利。