期货持仓量龙虎榜 解读的关键点

一是、持仓的数量,期货持仓量与期货价格走势出现背离,其最显著的表现是变化方向。例如,2005年12月,日胶2009、1月、1月、5月、7月和8月,价格波动不大,期货价格变化方向也偏弱。2011年2月,橡胶1月价格一路下跌,1月价格跌至15500元/吨附近,但在12月又大幅反弹至15000元/吨附近,此后随着期现价差的扩大,主力1月合约上涨至13700元/吨附近。8月27日,这两日均持仓量增加,并在8月24日再次出现空头减仓,显示空头正在尝试减仓。

二是、持仓量、价格趋势出现背离。与上述两种情况相似,在行情持续弱势情况下,期货市场价格下跌,持仓量也出现下滑,价格随之上升。因此,分析此种情况可以从持仓量与价格背离、成交量与持仓量背离中进行研究。

三是、持仓量与价格的背离。持仓量与价格走势出现背离的主要原因是,如果持仓量与价格走势呈现背离的话,并不意味着价格将要反转,甚至还会有反转的可能,但若持仓量与价格走势呈现背离的话,说明价格将会出现上涨,这种情况下,空头可能要止损离场。

四是、持仓量与价格背离。持仓量与价格背离的原因主要是,两者没有彼此之处,具体表现为成交量与持仓量同步增长,两者基本处于同步的走势状态。如果两者出现背离,说明市场处于多头势态,价格可能会出现下跌。但这种背离出现在均线的上,价格走势很可能出现走平或者反弹。而如果两者出现背离,在价格走势上也未必出现走平或反弹,都会出现下跌。但是在多头势态后,两者表现会呈现同步。

因此,分析价格与持仓量背离与价格背离,需要加以关注。

下面是2021年1月29日,沪胶1809合约持仓量变化情况,看涨期权持仓量减少8378手,看跌期权持仓量增加7026手,看涨期权持仓量增加3218手,看跌期权持仓量增加10618手,看涨期权持仓量增加8204手,看跌期权持仓量增加276手。

从沪胶1809合约持仓量变化情况来看,以期权的持仓量变化为主,看涨期权持仓量和看跌期权持仓量呈现同步上升,看跌期权持仓量增加3042手,看跌期权持仓量增加309手,看涨期权持仓量增加504手,看跌期权持仓量增加366手。

下面是2021年1月29日的沪胶1809合约持仓量变化情况,大家可以看到,2021年1月28日,沪胶1809合约持仓量减少7352手,看跌期权持仓量减少1367手,看涨期权持仓量增加8545手。当日期权持仓量减少335手,看跌期权持仓量增加13511手,看涨期权持仓量增加2704手。

沪胶1809合约持仓量变化与价格背离的原因

看跌期权持仓量、看涨期权持仓量的增加都代表着看跌期权对市场未来的预期比较强烈,其上涨动力就来自于期权价格在上涨时相应的上涨动力。同时,由于期权的市场流动性较低,期权投资者会对持仓量进行判断。