中国期货业发展前景广阔,但也面临着产业客户结构性、专业性和投资者结构性调整的挑战。在这种背景下,我国期货市场可谓处于“大改旧”的趋势。期货业客户结构升级与产业客户结构调整需要新的决策过程。以保险、期货等“三农”概念为例,期货业经济面临收入规模增长的挑战,竞争压力加大,投资者结构调整步伐加快。同时,随着我国期货市场参与主体的多元化,期货市场相关的投资者结构不断调整,期货公司对冲风险的需求日益上升。

行业机构开发人员加紧开发团队

目前,期货公司的开发团队已经全面覆盖境内、境外机构、国内外投资者,并有研发力量,可以在我国期货市场的各类机构中进行细分。与此同时,国内有不少期货公司已将其作为专业化团队,包括中国期货业协会、期货业协会、期货业协会等,我国期货业协会在行业的从业人员队伍也越来越多,多涉及到期货公司研究员、风险管理子公司、商业银行、资产管理公司、基金公司、私募基金等。

随着近年来金融产品风险管理意识的不断提升,国内期货市场监管机构数量也越来越多。期货公司资产管理业务率先“试水”,其向客户提供“资产配置”服务,使得客户资产配置配置逐渐趋于合理,达到“期货资管产品”的“入市门槛”。风险管理公司负责期货交易管理,中国期货业协会此次更新的《期货公司资产管理业务管理规则(试行)》,将准入类金融机构,提供“合格期货公司资产管理业务”。

3月21日,证监会[微博]再度发布关于《关于进一步规范期货公司资产管理业务的通知》,将于2021年3月14日-25日开展资产管理业务试点工作。受此影响,国内首家期货公司资产管理业务的资产管理业务板块挂牌上市,待期货公司资产管理业务规范开展。

中国期货业协会称,今年将进一步提升公司资产管理业务服务能力,增强期货公司作为专业机构投资者的地位,发挥专业优势,持续服务实体经济,继续做好资产管理业务的各项准备。

除期货公司外,期货公司还可以根据资产管理需求,为投资者提供资产管理、资产管理和风险管理子公司服务,为期货公司进一步服务实体经济提供高质量的金融服务。

《通知》指出,期货公司资产管理业务在可预期的基础上,结合宏观经济形势、行业发展趋势和自身经营发展现状,为期货公司资产管理业务转型提供服务。

其中,资产管理业务,以在风险管理和资产管理方面的相关要求为核心,以客户资产管理为支撑,为期货公司提供资产管理服务。随着我国期货市场快速发展,已经成为全球最大的商品期货市场,资产管理业务的前景更为广阔。

期货公司资产管理业务板块获批后,期货公司资管产品可以实现多样化配置,资产管理业务模式的更加多元化,为期货公司财富管理提供更多元化的服务。目前,我国期货公司资管业务主要依托于标的资产,在宏观经济面、行业面等多方面进行了探索,实现了突破。

大资管业务可能会成为我国期货公司资产管理业务转型的一大亮点。

资管产品从产品分类看,商品期货投资者占比均超过20%,股票、债券投资者占比分别为53.6%、29.3%,股指期货和基金投资者占比分别为60.6%、29.2%,期货和期权业务的发展已经开始呈现出更多元化,并且由于期货资管产品的相关限制,资产管理机构的资产管理业务规模发展处于逐步向行业集中的阶段。

考虑到期货公司对资产管理业务的开放程度,对于资产管理业务,只有满足合格投资者和更高水平的投资者才能开展。