期货锂矿石(碳酸铁锂期货):现货市场上,主力合约Ni2108,在66000元/吨附近,较上一交易日上涨120元/吨,整体市场呈现震荡偏强走势。具体到单边上,近期多以利好消息驱动,如前期推动港口价格大幅上涨,以及稳增长预期兑现,所以下游产业链如刚需企业、农业消费领域也纷纷做出补涨动作。而且现在部分矿产品的价格已有回落,同时部分小矿的产能也出现关停现象,导致钢厂采矿意愿强烈,对矿石的需求出现了一定的提振,刺激矿价继续上行。

进口矿方面,最新的进口矿现货市场上的成交价格比前几日有所回落,近期炼厂的出货价格回落到3400元/吨左右,与上一交易日基本持平。据SMM统计,截至6月17日当周,澳洲巴西发货总量234万吨,上周231万吨,港口库存218万吨,环比上周减少2万吨。

目前,虽然已经有部分港口库存开始见底回升,但港口库存依然处于低位,因此矿价难以走出上行。不过,根据此前数据统计,6月份的港口库存可用天数达到了14天,较之前出现了明显回升,因此短期之内现货供应相对充裕。从目前情况来看,一方面由于近日钢厂逐渐开始复产,且钢厂招标采购量增加,将对矿价形成支撑;另一方面,下游需求虽然环比有所下降,但库存的不断消耗将对矿石的需求形成一定的支撑。

当前,部分地区矿现货报价已经到了较高的价格区间,这是因为矿价过高,部分大型钢厂进入检修期,矿石供应相对偏紧,矿价下方有支撑。另外,受环保压力影响,部分港口库存处于低位,从而出现了较大幅度的回升。所以,短期内矿石供给相对偏紧,而下游需求依然比较好。总体来看,矿价仍有支撑,而短期内矿价仍将保持相对高位,继续上涨的空间将有限。

港口库存高位下,钢厂补充原料意愿较强

矿石近期表现偏强,主要原因在于,去年以来,由于环保压力导致的下游钢厂相继关停,港口铁矿石库存持续回升。但是,从长期来看,由于钢厂目前仍处于较高的利润水平,后期钢厂逐步恢复生产,而下游需求回暖情况并不乐观,这将影响矿石需求量,因此矿石供应相对宽松的格局难以改变。

从供应端来看,根据Mysteel的数据,截止6月18日,国内产能在200万吨以上的铁矿石产能为1718.2万吨,产能利用率为83.5%,在高利润驱使下,预计下半年铁矿石需求将增加。但随着时间的推移,未来需求增量将进一步放缓。据Mysteel的统计,截至6月18日,全国163家样本钢厂开工率为80.61%,较上个月同期的78.61%上涨0.95个百分点。库存方面,港口库存增量也在放大,截至6月18日,国内45个港口铁矿石总库存为821.8万吨,较上个月同期的1046万吨增22万吨,增长了10.7万吨。

成本高位支撑,铁矿石上涨空间有限

从成本方面来看,从成本角度看,矿价上涨动力不大,矿山开工率高位运行。截至6月18日,全国163家样本钢厂的生产率为78.67%,较上月同期的76.54%上涨1.49个百分点。其中,高炉开工率为84.99%,较上月同期的74.39%上涨1.29个百分点,高炉炼铁产能利用率为79.42%,较上个月同期的78.61%上涨1.44个百分点,高炉炼钢产能利用率为79.74%,较上个月同期的74.75%上涨0.39个百分点,高炉炼钢产能利用率为70.97%,较上个月同期的72.61%上涨0.19个百分点。