道指标普股指期货解说:

尽管上周股指期货市场下行主要受到美元走弱和美国通胀数据偏弱影响,但市场对美国升息的预期依然较高,标普500指数期货与现货黄金期货都上涨了15%左右,这与美联储提前加息预期以及市场对通胀走高的担忧不同。受此影响,在上周美联储宣布加息50个基点后,美元指数目前维持在97一线,为7月以来的最高水平。

基本面分析

美联储此次加息50个基点,并将50个基点的25个基点的加息预期调整为0,但幅度不是太大,使得美股跌幅收窄。美元指数目前涨幅已经趋缓,并且已经超过了2017年1月创下的6月以来最大水平。

与此同时,美国非农就业数据与通胀数据差于预期,同时也是美联储的加息“箭在弦上”。周三公布的美国12月失业率为7.5%,不及预期的8.5%,12月失业率为11.1%,略低于预期的11.9%,但剔除食品和能源的核心CPI同比增长1.9%,好于预期的1.9%,也好于预期的1.6%。同时,11月PPI录得5.7%,略高于预期的5.6%。

同时美国大选的最新消息也让市场愈加振奋。据美国众议院司法委员会当地时间1月3日(北京时间12月8日)下午公布的民调显示,美国参众两院共和党人10日在特朗普赢得美国总统大选的简报会上被问及特朗普“做的事情是什么”时称。在一份弹劾文件中,特朗普在众议院弹劾案中称,“我希望他将在10月15日前就我的决定及我在大选前的立场。”这意味着共和党人在最终审判中最终胜出,在中期选举中获胜的概率为35%,长期选举中民主党可能落后。

美股上周五大跌,标普500指数跌幅为0.8%,在科技股中也位居前列,创1月以来最大的跌幅。欧洲主要股指也受到重创。在意大利Banco指数重挫2.3%后,意大利电信股指数跌幅为2.3%。

分析师认为美联储加息50个基点是选项之一

在上周的一次利率决议中,美联储决定将联邦基金利率目标区间上调至1.75%至1%的区间,符合市场普遍预期。但分析师指出,“此举并不意味着会有很大的行动,因金融市场仍存在许多不确定性。如果美联储维持其长期利率不变,利率将在2016年底的某个时候开始回落。”

在2017年12月的美联储“降息”会议上,美联储上调了通胀预期,但将核心通胀预期上调至2%,远高于美联储2%的目标水平。美联储2%的通胀目标是“暂时的”,其将通胀预期从2%调降至2.5%。美联储2%的通胀目标是“接近于实现2%的目标”。此前美联储主席鲍威尔表示,由于经济数据和其他因素的支撑,通胀率将在今年晚些时候回升至2%。

分析师表示,美联储的立场仍然是加息25个基点,而不是50个基点,暗示他们认为今年剩下的六次会议都会加息50个基点。

高盛:美联储加息50个基点,将美国GDP增长预测从1%上调至1.9%

高盛在最新的一份报告中表示,美联储需要在第三季度的FOMC会议上按兵不动,才能使通胀预期大幅降低,而且加息50个基点可能性非常小。