睿谷期货(睿谷投资团队)以客户需求为导向,大力发展“生态圈”的期货品种,进一步完善产品管控体系,优化品种工具箱。作为做市商之一,睿谷期货的策略优势显而易见。从对冲套保到实现期现双赢,睿谷期货自今年3月至8月30日,一直采用分阶段进行套保。

根据中粮期货非传统贸易方式的创新,该公司进行了多次的风险对冲。2018年3月,中粮期货与量化对冲业务合作,帮助量化对冲公司在现货市场的销售,帮助采购企业降低采购价格的风险。为应对库存和销售成本的敞口风险,中粮期货选择了对冲管理的衍生品工具,并以不同的角度在期现业务方面开展了非常多的合作。

此外,睿谷期货期权业务服务实体企业的积极性也在帮助中粮期货夯实了“期货+保险+期货”的服务模式。

今年7月,中粮期货携手中粮期货,为中粮集团和陕国投有限责任公司在内蒙古地区共计生产采购10万吨产能的国产大豆。随后,中粮期货相继召开了理赔仪式,基于中粮有限责任公司提供的理赔服务,中粮有限责任公司对大豆销售的赔付金额为10亿元。中粮有限责任公司负责人李威介绍,2019年,中粮有限责任公司通过按月付息的方式为中粮籽豆轮换业务办理了理赔结算,而中粮有限责任公司是第一批合作的中央大型农业企业,这些对中粮有限责任公司的业务管理相对适中,在市场价格波动方面也能起到较好的带动作用。

中粮有限责任公司通过市场化手段,提供卖出套期保值额度,实现了套保价较好的收益。中粮有限责任公司此前就向国家粮库购买了两船中加工商9000吨的进口大豆,于2018年5月与国家粮库签订了采购合同,通过公开竞价方式选择9月1日至10月15日进行采购大豆。2020年,中粮有限责任公司通过调整厂库质量升贴水与仓单有效期,提高了期货价格的代表性,成功的规避了回购大豆货款贬值的风险。

海通期货研究中心高级研究员唐川告诉记者,过去一年中粮有限责任公司在国家粮食储备库的大豆销售上,销售量比较稳定,而且相对较好地控制了市场价格波动风险,并且建立了完善的信息发布平台,更有利于养殖户避免出现价格大幅波动。今年,中粮有限责任公司与地方储备局签订了大豆轮入计划,而且合作期间计划的大豆数量较多,中粮有限责任公司将充分利用中粮有限责任公司过去几年的市场化优势,继续在国家粮食储备库开展大量的现货购销业务,使得中粮有限责任公司更加关注和适应这种大豆货源的变化,不断地做好相应的金融服务。

记者:中粮有限责任公司未来发展趋势如何?

唐川:从粮食储备的市场状况来看,2020年中粮有限责任公司在山东省烟台市,大豆的价格在1.20元/斤左右,同时储备了国家5万多吨的大豆,是农民收入的重要来源。从这些数据来看,中粮有限责任公司的大豆在市场价格上有较强的竞争优势,竞争日趋激烈,未来的发展潜力是很大的。同时,中粮有限责任公司也已经在利用期货市场进行套期保值,有利于期货市场的稳定运行,为公司在大豆定价市场方面起到推动作用。

中国农业银行股份有限公司作为我国首家借鉴的期货市场试点企业,经历了大豆期货的第一个合约规则与首次交割,还经历了玉米期货的第一个合约规则与首次交割。据介绍,我国首个玉米期货合约是在2007年7月22日,而首批挂牌的玉米期货合约则是在2020年9月17日。