道指标普股指期货解说:美联储降息预期影响下,大宗商品价格继续承压,导致股市表现欠佳。叠加中美贸易摩擦升温,多只商品期货品种出现大幅下挫,而这带来市场多空因素互相对立,不利于商品价格走势。

基本面分析:

1.国际铜市场:国际铜价在经过数月下跌后出现反弹。另外,尽管特朗普对美国经济进行了刺激,但是,美国经济复苏预期对铜价的负面影响仍在。另外,近期美国零售销售数据强劲,已经突破新高。美元强势,进一步推高了铜价。

2.巴西港口劳资纠纷继续发酵。一方面,在新德里再次呼吁暂停阿拉尔港(Archer)铜矿,因为公司将另外5个铜矿实施劳资纠纷,并且此前据悉,在未来两个月内不将铜精矿生产加工成本降至零。另一方面,中国冶炼厂在60%以上的铜精矿精炼费降低至3200-3500元/吨,环比降低10%-20%。未来两个月,中国冶炼厂将陆续宣布减产,影响将更加明显。

3. 全球金市:2月金市趋平,本月美联储降息预期再度升温。美联储今年以来再次面临在公开市场操作,9月、12月的加息两次,且1月、3月和6月的降息也是定向降息,无独有偶,特朗普表示美联储将在本月议息会议上至少降息三次。此外,据悉,近期美国亚特兰大联储主席博斯蒂克也正在暗示联储可能可能在2022年底至2023年初降息。

基本面分析:

由于全球经济放缓、贸易冲突持续,令全球经济增速下滑的担忧加剧,美国经济正在增长。此外,世界黄金协会(WGC)公布的数据显示,2月全球黄金ETF持仓环比增加5吨至147吨,再创历史新高。

2月6日当周,黄金ETF-SPDR Gold Trust GLD黄金持仓量上升0.14吨至786.08吨,再创2013年8月以来最高水平。

行情研判:

1月17日,沪金主力合约开于240.35元/克,盘中低点震荡走低,报收240.35元/克,较上一交易日收盘价跌0.66%,成交量26.44万手,持仓量减少9292手至56.77万手。沪银主力合约开于3489元/千克,盘中低点探底回升,报收3378元/千克,较上一交易日收盘价涨0.55%,成交量82.35万手,持仓量增加1744手至54.84万手。

黄金现货价格周一开于1501.90美元/盎司,最低下探至1203.37美元/盎司,最高上涨至1203.34美元/盎司,收于1203.34美元/盎司,较上一交易日收盘价涨1.11%,成交量2.13万手,持仓量减少9478手至9278手。

美联储本周三降息,市场信心得到提振,但美联储内部人士暗示仍未在降息,这使得美元指数一度收复失地,但随后回落。

此外,据英国《金融时报》报道,美国总统特朗普(Donald Trump)周三签署备忘录,宣布美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)将于周四(3月7日)、周四(3月8日)、周四(3月9日)和周五(3月10日),与央行的资产购买计划和相关的其他相关政策会有重要影响。