道指标普股指期货解说

据Mysteel数据显示,截止5月10日,道指期货主力合约已从上周五收盘价10651.6点上涨至10562.8点,涨2.9点;标普500指数期货主力合约已从上周五收盘价1039.6点上涨至10626.3点,涨3.1点;纳斯达克指数期货主力合约已从上周五收盘价10023.2点上涨至11037.2点,涨3.4点。

从5月11日以来的指数走势来看,上证指数本周累计上涨0.8%,但在美股及A股市场“狂欢”之后,道指期货、沪深300股指期货、上证50股指期货主力合约更是出现了减仓动作。具体数据显示,上周五道指期货主力合约减仓8352手至3352手,沪深300股指期货主力合约减仓3140手至40545手。

上周五,道指期货主力合约成交量下滑至8298手,持仓量减少237手至74714手。其中,沪深300期指主力合约成交量减少222手至31265手,上证50期指主力合约成交量增加222手至28714手。

具体到收盘时,IF1606合约总成交量增加3954手至17890手,IH1606合约总成交量增加336手至22935手,IC1606合约总成交量减少786手至78723手。

目前三大期指主力合约换月的具体交易规则为,每个期货品种自合约挂牌以来都会进行相应的修改,从而将之前合约上市以来的日内交易总量调整为单个合约的2倍。其中,IF1606合约、IF1606合约、IH1606合约、IC1606合约的日内交易总量都将有所提高,但中金所则通过放宽日内交易限制,提高隔夜交易手续费。其中,除了IF1606以外,其他两个合约,IF1606和IH1606的日内交易手续费均下降至万分之4。

“这是时隔半年后第一次放松日内交易限制。”沪深300指数期货的研究员齐祥·刘元春表示。他认为,对于当日有效的突破该点位的做多资金,本轮大幅上涨“势在必行”。此前,上证指数出现断崖式下跌,创业板指在周三盘中一度跌破5100点位,创下2008年10月中旬以来的最低水平,此后回升到5100点位附近。

对此,齐祥·刘元春指出,在成交量连续两个交易日回升后,当前股指期货IC1606合约表现仍然处于上升通道。另外,从交易时间上看,周三白天交易时间段的交易时间段正好与昨日持仓时间段相近,表明短期市场情绪较为乐观,市场整体上较为乐观。从资金流向上看,周一大幅净流入的期指空头头寸,成为了短线投机资金的主要进场品种。

但方正中期期货分析师王彦青认为,期指连续两天强势拉升,或许并非主要原因。一是这次回调幅度并不大,从前高到前低的距离,且盘中成交量低迷,加之外围市场较为弱势,资金也不敢轻易入场。二是短期缺乏持续性上涨的动力,当前量能水平仍处于偏低水平,这也预示着短期市场并不具备趋势性上涨的动力。三是,中期来看,股指期货主力合约在日线上维持缓慢攀升的状态,似乎也与近月合约持仓结构趋同。而对于市场总体看多的氛围,吴洪涛认为,经过调整,目前期指的持仓结构也从之前一直趋于稳定,整体还是呈现出空头格局,从现货指数的季节性走势来看,当前的现货指数相较于远月的贴水幅度已经基本收敛,表明市场处于多头氛围之中,因此整体现货指数呈现出偏强态势。