期货展期原理(期货展期原理图)主要通过以下两个方面进行考虑:

1、期限,即到期年期货合同到期时,参与期货交易的投资者将相应的期货合约展期。如果投资者认为近期期货价格下跌,不打算展期,可以向期货交易场所或者其他的投资者借入期货合同进行展期。

2、资金,即投资者按照有关规定对投资者进行期货交易的保证金。一般来说,不同期货交易场所、不同交易品种之间的持仓量以及期货保证金制度(具体体现为:套期保值、仓位控制、持仓限额制度、大户报告制度等)的不同,也可以将期货合约展期理解为展期。

上图是螺纹钢的期货历史展期截图,从2018年9月17日至2018年8月22日,上述展期交易了几种商品期货的展期交易。当合约到期时,通过虚拟资金操作进行的展期交易将没有进行,相当于变相的进行实物交割。如果是长期实行实物交割的持仓量大于当期实物交割的持仓量,就将成为主力合约。

通过这种展期交易,投资者可以利用场内市场的现货仓单的流动性优势进行套期保值,从而实现最大程度的保值。对于投机商来说,展期交易是需要交纳保证金的。不同于期货交易,建仓后由于资金的限制,很多商品期货合约的期限太短,如目前的玉米、沥青期货就没有这种产品。