王卓期货(卓少华期货)副总经理侯宝林对期货日报记者表示,中国期货业的历史性机遇期刚起步,也恰逢我国衍生品市场的历史性机遇。去年中金所迎来一波快速发展的阶段性机会,可以利用市场化手段提升我国期货市场的运行质量和风险管理水平。

2、助力企业风险管理

“今年来我们遇到了前所未有的挑战,去年新增的一大批金融机构,其中不乏有的‘僵尸企业’。此次期货公司风险管理公司投入到期货市场,对企业更加重视,将其作为发展的方向。同时,我们也感受到金融机构对整个行业和实体经济的深入学习。期货公司和证券公司还都有‘保险+期货’的合作关系。今年更是重视‘保险+期货’项目,上面说到‘保险+期货’,未来两年将会加快‘保险+期货’落地。”

中国期货业协会信息部副秘书长周金涛表示,中国期货业协会的数据显示,今年上半年我国期货市场累计成交量约30.9亿手,同比增长34.4%;成交额约3.9万亿元,同比增长48.1%。其中,近五年内,上半年我国期货市场成交量总计351.27亿手,同比增长32.5%。当前,全球大宗商品价格大幅上涨,全球大宗商品价格走势趋缓,国内衍生品市场也受到重视。

截至目前,全国期货市场有48个期货品种,其中,金融期货和商品期权成交量分别占40%和34%,商品类衍生品成交量与去年同期是同一比例。从市场体量来看,今年期货市场上,期货市场法人成交占比已经从去年同期的37%提升到了10%。另外,金融期货市场的体量也从去年的2%增长到了去年同期的23%。另外,金融期货市场投资者总数、交易量与成交额占比已经从去年同期的近10%提高到了11%。

“今年以来,在供给侧改革持续推进的背景下,期货市场投资者交易占比从去年的近20%上升到了去年同期的57%。”业内人士表示,这一数据高于去年同期。从投资者结构来看,今年前8个月,投资者的参与度有所提升,从今年的64.3%上升到了今年的74.8%。

在权益类产品的投资上,上半年,股票类期货类股票占比骤降至35%,而债券类期货等金融衍生品的投资占比则从去年的15%提升到了65%。同时,今年以来,股票类期货品种成交量也在持续增加。截至8月6日,股票类期货总持仓量已超过230万手,较去年同期增长了95%以上。其中,股票类期货产品交易量也迅速增长,从今年的71万手增加到了去年的88万手。

展望未来,南华期货认为,国内疫情好转和宏观政策发力,经济恢复的基本面有望持续向好。国际化方面,地缘政治风险事件频发,特朗普弹劾案以及中美关系紧张局势升温,各类风险事件也可能引起全球避险情绪上升。国内政策稳中有进,金融市场运行平稳,信用风险不断向着经济平稳和企业盈利的修复,叠加大宗商品价格、通胀预期、汇率等多重因素,国内经济的下行压力基本不大。

南华期货认为,由于商品市场波动较大,大宗商品价格波动会比较剧烈。随着全球贸易摩擦频发,全球制造业增速放缓,供需不平衡矛盾增加,价格大幅上涨的概率不大。“期货价格相对较高,波动幅度有限,需要防范波动较大,不排除期货价格有机会出现较大幅度波动。”

在国内期货业协会的看来,近几个月来,商品市场整体波动幅度较大,但总体走势趋于一致,商品期货已经成为境内外交易者“交好款”的重要品种,期货市场的波动不会影响期货市场的总体走势。