期货代理合作咨询部主任侯晓培告诉记者,从大商所的相关政策看,新品种上市后,期货公司创新业务受到极大关注。一方面,未来期货公司的经纪业务或将迎来更大的增长。另一方面,经纪业务在增强服务实体经济的能力、多元化风险管理的能力和方式的升级将会更加有效。

据期货日报记者了解,此次棕榈油期权上市前,大商所对其实施了一项组合拳。首先,从2013年到2014年,期权整体运行平稳,套保效率显著提升。截至2014年底,共有22个期权合约、33个合约、8个合约、16个期权品种、25个期权品种,上市以来的合约运行质量不断提高,市场运行质量不断提高。2015年大商所的棕榈油期权陆续上市,功能发挥初步显现。对于期权投资者来说,可以用期权的价格风险管理能力优势获得价差波动收益,获得更多的交易机会,对于专业的期权投资者来说,有利于利用期货市场风险管理工具实现稳定的盈利。

在期货市场上,棕榈油期权能有效满足服务实体经济的需要,部分棕榈油期权上市后,还有丰富的期权策略可以为企业提供多样的风险管理方案,也是棕榈油期权上市后的一大优势。期权新开户客户在期权市场拥有丰富的交易经验,具备较高的交易风险识别能力,但是利用期权的套保功能很难满足实体企业的需求。

对于企业来说,在进行套保套保时,可以规避期权市场价格波动带来的风险。阮浩告诉记者,棕榈油期权上市后,期权将会对实体企业的价格风险管理起到积极的作用。为使风险管理更加简单,套保企业可以根据自身的情况选择不同的套保策略。其中,在购买标的时,除了关注买入行权价和卖出行权价之外,还需要关注平值和虚值合约的行权价,既关注平值和虚值合约的行权价,又考虑虚值合约的到期日和到期日。阮浩建议,在保证套保计划执行时,期权内部的资金管理和风控措施都要趋严,如果出现系统性风险,大商所可以通过提前了解套保额度和到期日,对冲价格波动风险。阮浩建议,利用期权权利金管理和风控措施,尤其是买入看跌期权,为企业化解风险、实现盈利。而对于期权买方来说,套保收益也将显著增加。

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“期权的需求在于期权成交,或者说是期权交收。如果一家企业在购买一定数量的期权合约时,会遇到该企业的期权合约在标的的选择上出现流动性问题。如果通过期权交易买入一定数量的看跌期权,但其权利金还有一定的履约余地,企业可以根据该企业的市场情况选择适当的买入一些期权,进行被动式的履约。”阮浩说。

“另外,从目前国际市场来看,衍生品仍是可投资的一种,企业可以利用期货期权和看跌期权,进行风险对冲。”他告诉记者,根据不同情况,不同的企业可以根据自身的资金情况,选择相应的卖出标的或者卖出标的。企业还是可以根据自己的经营状况,选择期货做套期保值,即通过买入看跌期权,用相对少的权利金就能进行期权的套保,即通过买入看涨期权或卖出看跌期权就可以锁定自己的利润。

王先生告诉记者,目前我们有做多看跌的策略,但是实际交易中,并不是所有都是“买入看跌”的策略,有的企业会选择买入看涨的看跌策略。