期货定价定义(期货定价的基本原则)

一、根据期货定价原理,期货与现货的交易行为有哪些区别?

期货的定义

期货的定义,是指期货合约的买方和卖方通过期货交易形式进行的价格风险转移,确定标的物的标准化合约。期货交易是市场经济发展到一定阶段的必然产物。商品期货交易通常是从商品市场发展到商品期货交易的重要步骤。期货交易之所以具有定价功能,在于它是在期货市场进行交易的基础,而作为衍生品市场上的一种商品,具有标准化合约的特点。

期货合约的履行由交易双方自行安排,必须向交易所的会员提出申请。

在期货市场上,交易者、经营者和交割仓库等都参与期货交易,但是最终都在期货交易所场内完成。期货交易所在场外交易市场的设立,提供了一个交易场所,但是期货交易者等主体却要在场外的交易市场交易,而场内交易市场却是一种风险转移场所。

二、期货定价方法

期货定价是基于商品期货市场的价格发现功能,它是在现货市场上交易的,商品期货交易价格通过期货价格的影响得到。目前,国内的期货交易所有上期所、大商所、郑商所等。

三、期货定价方法的使用

由于期货交易中以现货为标的物,所以交易商品期货者称呼为期货定价,其形式是“大宗商品期货”。

1、 常见的期货定价方法有两种

(1)公开竞价交易

比如,以大豆、豆油、豆粕、铜等成熟的农产品期货为定价基准,交易所可按照农产品品种,采用询价报价方式确定品种的划分。

(2)电子交易

采用电子交易,首先要根据期货价格的变化,确定询价区间,然后在指定的期货合约上进行成交。

(3)公开喊价

采用电子交易的形式,当期货价格大幅上涨或者大幅下跌的时候,就会公布买盘或卖盘,从而使得期货价格大幅度上涨或者大幅度下跌。

2、期货的成交量

期货成交量就是指某商品在某一时段内的成交量,是可以无限大

的市场行情,是多空双方都在买卖的结果。当多空双方都对某一商品未来价格看好时,就会出现供不应求的状况,在期货市场上,交易量是一个动态的数值,这个数值越高,代表着多方的力量越强,当空方量不大时,就代表着空方力量更强,当多方力量消耗了一段时间后,市场的供需情况就会发生改变。

3、 期货市场的获利手段

由于期货交易的投机性比较强, 期货交易是一种非常活跃的交易,投资者可以用更少的钱来投资。期货市场的获利机会相对较少,获利的比例较大。而且,期货交易的平仓、交割等都有时间限制,由于期货市场上的价格变动频繁,不容易把握。

4、期货市场的交割

期货交易的平仓是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约,了结期货交易的行为。期货交易的平仓是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约,了结期货交易的行为。

(5)成交量

期货成交量是指某一期货合约在当日交易中的成交量与上一交易日交易量的比值。

(6)持仓量

是指期货交易者所持有的未平仓合约的双持仓量。如在该期货合约上所有未平仓的多头持仓合约的交易者都已经平仓,剩下的只有空头持仓。