股指期货直播间直播间见证火爆行情

股指期货直播间来了

周二IF加权报收4629点,涨幅为0.38%,IF持仓为648208手,日增-1345手;IH加权报收3514点,涨幅为0.21%,IH加权报收3580点,涨幅为0.35%,IC持仓为275572手,日增7016手。

具体席位方面,IF多头增仓138手,空头增仓139手,净空持仓升至4120手。IH多头增仓181手,空头增仓50手,净空持仓升至317手。IC多头增仓22手,空头增仓143手,净空持仓降至412手。

本周我们的重点是原油和宏观面的变化,与其他商品基本面息息相关。在外部风险持续存在的情况下,市场避险情绪较重,商品受到的压制较为明显。此外,近期美联储首脑鲍威尔的讲话也体现了今年3月美联储加息的鹰派,市场对此做出反应,美股从前期高位回落,美元指数与美债收益率也出现走弱,美元指数延续高位回落,人民币汇率贬值。

现货市场方面,建筑业价格持续上涨,不过建筑市场面临压力。此前我提过的另一个原因是,2017年二季度开始,中国经济数据同比增速出现反弹,但是7月官方制造业PMI指数回落至荣枯线以下,并且为2013年10月以来的最低,显示中国经济韧性不强。从盘面上来看,钢材期现货市场连续两日的涨幅大于现货市场的反弹。同时,从仓单日报来看,近两日市场资金持续流出,现货需求明显不足。截止到7月20日,上期所天胶仓单报36705吨,较年内最高点减少771吨。

期权方面,各市场参与者正逐渐增加,但是仍有一些市场人士认为,期权价格的上涨是对冲市场风险的有效工具,若没有大量套保盘涌入,期权价格上涨会有概率,因为主力合约是CTA的一种,期货价格的上涨与否并不决定期权价格是否得以上涨,并且期权价格涨幅更大。另外,考虑到对冲现货的风险,投资者可以通过看涨期权来抵消现货价格上涨带来的亏损,当然还要注意短期内期权价格的上涨和下跌是否能够抑制期权价格的上涨。此外,由于目前我国期权的交易活跃度非常低,远期交易能否有效开展,仍然要重点关注。

期货:期权上市首日期权价格虽然上涨,但是与期权合约标的不同,在一般情况下,期货价格会随着期权市场的发展而发生变化,可以通过期货对冲价格下跌风险,也可以通过买入虚值看跌期权、卖出虚值看涨期权进行避险。当期权价格高于现货价格,则可以通过买入虚值看涨期权或卖出虚值看跌期权进行避险,当然,也可通过期权看跌期权进行避险,利用期货来化解现货市场的价格下跌风险。具体来说,当期权价格大于现货价格时,可以通过期权对冲价格上涨带来的亏损;当期权价格小于现货价格时,可以通过期权对冲价格下跌带来的损失。