期货代理合作咨询部主任、产品专家、立信会计、金瑞期货公司总经理

中信建投期货总经理李涛

从客户角度看,支持铁矿石期货套保的服务实体企业越来越多。据记者了解,中国期货业协会近日发布《关于支持实体企业利用期货市场套期保值、规避市场风险的意见》。本次论坛由上海期货交易所和浙江期货交易所联合主办,上期所、浙江国企、期货公司及合规、国际化期货公司协办,将从上期所、浙江国企、国际化期货公司、期货公司、国际化期货公司、投资者的角度提供针对性服务,围绕会员服务实体经济的需求,以实体企业期货需求为导向,充分发挥期货市场功能,为实体经济服务,服务“一带一路”战略,并且,将希望能够满足产业客户日益增长的多元化需求。

本次论坛聚焦四大产业链企业,重点围绕两大核心环节:一是主焦煤、焦炭等企业,另外钢铁企业也可以根据期货市场风险管理需求,积极参与到期货市场中,并且将根据自己的需求,与上下游相关企业结合,利用期货市场为风险管理、产业服务提供保障。二是期现结合的企业,比如,前10名客户在卖出套保的同时卖出期权,占比近50%。还有一些产业客户通过不同的期货品种组合,规避经营风险,风险规避效果较好,通过买卖期权,规避市场风险。

据了解,相较于期货,参与期权交易的企业一般都是在期货市场部署开展相关工作,产业客户在参与期权交易的过程中,需要进行知识测试和资金管理,并且在投资过程中需要考虑好与实体企业不同的法律风险以及对风险的防范能力。在上述三种人才中,期权知识测试与期货知识测试具有很强的互补性。此外,由于参与期权交易的期货公司往往会为企业提供针对性的服务,在与企业相关的期权交易中,期货知识测试人员一定要熟悉期货交易知识,了解期权交易的基础知识和交易规则。

论坛暨期现合作紧密结合

论坛上,来自湖北省级经济技术开发区的现场会议以及部分产业企业的和期货公司代表出席了会议。

来自长江期货、江海汇鑫、湖北光大期货、宝城期货、湖北金汇置业、恒基达鑫、云晨期货等多家企业,不少产业客户都参与了大会,且对大会效果把握的很好。

长江期货总经理谭洋在论坛上表示,作为实体企业,公司尤其是中小企业代表,越来越希望通过这次论坛机会参与到期权对冲风险。

据悉,2019年4月,大商所和长江期货在会议上就动力煤期权相关业务规则、标准等进行了初步的交流,但受制于“不能让市场变得更好”的现实,迟迟未获郑商所认可,并未就动力煤期权规则展开探讨。最终在8月底,大商所与长江期货、江海汇鑫和长江期货,还共发布了6个期权合约,其中,大商所动力煤期权的交易手续费为2元/手,有义务收取交易手续费,而其他合约则没有义务收取交易手续费。此后的6个月时间里,动力煤期权的交易手续费逐渐下降,直到2020年9月30日,目前共有4个期权合约,其余3个期权合约日均交易手续费为3元/手。

采访中,与会嘉宾普遍认为,自去年以来,郑商所动力煤期权与期权上市以来,郑商所不断完善动力煤期权合约规则,促进期权市场的稳定发展。

据了解,自郑商所于2018年3月推出动力煤期权合约以来,市场运行平稳,市场参与者结构不断优化,交易策略多样,各类型投资者积极性增强。