恒生指数期货直播纪要

11月,欧洲央行行长德拉吉(Mario Draghi)发表讲话称,欧洲央行认为通胀下行压力可能高于预期,特别是欧洲经济增长放缓程度,欧元区经济增速的放缓速度明显低于欧元区。同时,欧洲央行指出,由于全球贸易冲突对中国经济构成压力,市场对中国经济的负面影响预期进一步加剧。尽管新兴市场的经济体量和流动性,仍然存在短缺,但是贸易争端之后,中国经济增速放缓已是预料之中。

央行称,全球经济面临的风险上升,货币政策持续宽松,实际利率持续下行,中美利率负值运行。全球制造业增速放缓,以及投资与出口相抵之后,出口市场有所反弹。

本周四美国劳工部公布的非农就业报告显示,美国6月非农就业人口增加14.2万人,好于预期的19万人,增幅创今年5月以来最大,且为2013年12月以来最大增幅,美国6月失业率跌至7%,5月则为持平。

上周五美联储公布的7月FOMC会议纪要称,一些人员对通胀疲软感到担忧,且认为如果经济表现更强劲,需要在9月份的会议上开始加息。9月会议上公布的数据显示,剔除食品和能源的核心通胀同比下降0.3%,预计核心通胀在3%左右。会议纪要称,“疲弱”的通胀指标足以显示疲弱的劳动力市场状况将影响今年稍晚的加息步伐。纪要还指出,持续的贸易摩擦可能会打击招聘和企业信心,并增加薪资压力。

纪要还指出,随着贸易冲突愈演愈烈,通胀的上升速度可能要慢于预期,预计未来几个月通胀压力仍然很大,因为供应链瓶颈和就业增长的疲软将抑制美国消费者支出。纪要指出,尽管通胀上升速度比美联储此前预期的更快,但就业增长仍是美国经济的第一支柱,许多美联储官员仍预计今年经济将保持强劲。

随着欧洲央行释放偏鸽立场,使得欧元区通胀预期降温,促使市场对于美联储9月降息的预期有所降温,并在9月FOMC会议纪要中首次提及这一点,并认为美联储9月仍将降息,尽管9月降息的概率增加。

短时间美联储内部对于降息的分歧也有所加剧。纪要称,美国经济仍在以强劲速度增长,通胀水平远高于美联储的2%的目标,通胀预期也相对稳定,不存在加息必要,而且有迹象表明就业市场稳定,且通胀走低会缓解美联储对于经济前景的忧虑。

日内关注美国PCE物价指数,如果数据不及预期可能会强化市场对于美联储降息的预期,从而对金价构成支撑。

欧洲政治经济动荡

英国脱欧局势持续发酵也是避险情绪升温的重要原因,随着近期英国脱欧协议的不确定性对于美元的持续打压,在目前这种环境下,黄金多头将占据更大的主动。

据媒体报道,意大利外交部长贝尔伯利周二宣布,如果反对派领袖认为议会将在8月29日举行大选,政府将在9月底或10月初就该国预算达成协议。

根据西班牙研究机构Sensex的数据,意大利长期预算赤字从近五个月低位回升,该国7月的预算赤字在过去20个月上升至17%,目前政府仍在利用预算调节资金投入预算。

根据汤森路透的《西欧对冲基金调查》,自6月24日至7月28日,这位欧洲最大的对冲基金经理平均买入了21亿欧元的欧元,同时卖出了23亿欧元,包括5月到9月的总计16亿欧元。