国际期货中信(中信 期货)集团董事长兼首席执行官傅海棠在接受《证券日报》记者采访时表示,“上市公司加紧开展期货产品创新,推出更多的期权产品。在当前全球新冠肺炎疫情冲击之下,境外投资者对期货市场的需求出现分歧,期货市场在全球流动性、避险和风险偏好上升的背景下,对全球宏观经济的贡献最大。”

傅海棠指出,根据证券时报数据统计,截至2022年1月,境外机构投资者持有商品衍生品(ETF)规模(GROUP)约7,700亿美元,较2021年10月的78亿美元下降约75%,持仓规模下降约76%,至558亿美元,增幅约57%。全球范围内,自2019年以来,全球范围内陆续出现通胀风险、经济衰退风险以及金融市场波动性加剧,因而长期而言,2022年将成为全球主要经济体进入加息周期的启动元年。

“从理论上讲,当全球经济出现复苏信号时,资产价格可能会出现向上突破的可能。”傅海棠表示。

据记者了解,“随着金融危机的持续深化,境外机构投资者的风险偏好发生了根本性的变化,从开始的保守中性甚至是厌恶式投资转向了追求安全。他认为,对于有更多资金流入到大宗商品领域的境外机构而言,将增加对商品市场的配置,所以他们不会过于偏好于商品期货市场。”

尽管期货市场资金规模有所增加,但在上海证券报记者梳理的期货、期权、股票市场二级市场产品成交量和持仓量前20名的“半壁江山”数据中,在持仓方面,截至2022年1月21日,中国期货业协会会长洪磊和钟小艾等相关人员持仓占比在七成左右。在对期货公司、期权公司进行调研的8家期货公司中,有8家公司的净利润同比增幅超过100%,其中,永安期货(600927)(600927)的净利润增幅在460%以上。

“在我国期货市场中,大企业尤其是国有企业的生存环境、发展韧性和合规性较好,但由于一些非国有企业资金实力弱、经营能力差,加上由于没有一定的专业、渠道,对期货交易的渠道掌握不全,服务意识淡薄,通过期货、期权等工具获取收益难度大。”徐凌介绍,目前行业的竞争环境尚未改善,实体企业以传统经纪业务为主要业务的发展仍在延续,风险管理需求尚不足,期货公司会适度地增加投研团队的专业能力,与专业机构进一步合作,创新能力的提升对风险管理公司的专业水平和服务水平提出更高要求。

以海通期货为例,他们以2020年年为例,他们的资产管理业务目前仅有风险管理公司个位数,年化收益率仅有11%,相对其他金融机构而言,也还不及银行业,风险管理公司的风险管理能力和经纪业务增长率低于中小型公司,但目前还很不成熟,期货公司不适合大多数投资者参与。王红英也表示,当前行业的经纪业务收入已连续三年增长,但由于经纪业务收入来源单一,导致经纪业务收入的增速是较低的。

“行业在经历了2014年以来最差的情况后,净利润水平已有所回落,公司整体净利润规模下滑明显。今年一季度,交易所总户数回落到不足2000户,但整体还是增加了近50户,较去年同期的9952户下降近4%。”王红英表示。

据悉,目前大商所上市的期货品种覆盖农产品、金属、能源化工、金属等,通过持续扩容扩充产品规模,做精做细现有期货品种,未来有望依托现有期货品种进一步升级,为行业提供更多的风险管理工具,并使期货市场形成合力助推行业稳步发展。