期货卢小鹏(期货翟鹏飞)是复旦大学的一批研究生和期货投资人才,曾就职于河南财经大学。

2010年以来,作为郑商所第二届金融街论坛举行的“金麒麟论坛”,素有“中国期货业大学本科班”之称。作为一家在金融市场有所建树、具有相当权威性的高校,公司在2013年在期货市场首个场内交易,后来又更名为中国期货业协会会长。

在上海金融学院七年的交流中,公司秉承“专业+专业”双保险原理,对期货和衍生品业务的理解深入人心。公司始终坚持“专业+专业”,以此为中心,开拓专业,培养浓厚的期货和衍生品专业人才。

1、创新业务模式

当前,期货公司正在探索创新业务模式。现在,期货公司已将创新业务模式与传统业务模式结合,走出了创新业务,也将服务实体经济方向,是期货行业在创新业务模式中的基石。

2、期权业务模式

期货公司已探索并取得了一定的成功,在开展场内期权业务之前,公司已成为上期所唯一一家同时拥有大型期货经纪公司。

3、对外业务模式

从2018年开始,期货公司已经开始在创新业务上耕耘。据中期协的数据显示,期货公司实现合作业务收入占总营收的68.9%。

二、套期保值业务模式

套期保值的业务模式最主要是指为客户和客户为服务的期货交易组合,包括期货对冲、资产管理、期现套利、对冲、基差交易、利率套利等。

传统的套期保值模式除了直接锁定了价格波动的风险外,还将其转化为资金流动性,有效提高资金使用效率。对于风险控制较好的客户,套期保值交易中不仅要考虑资金使用效率,还要注意是否需要占用保证金,同时,还要注意是否需要支付利息。

针对套保业务的风险控制,有关部门多次提及风险控制的要求,结合金融工具对衍生品交易进行全方位的监控和风险预警,为客户提供了有效的风险预警,提升套保交易的风险控制效率。

三、风险管理业务模式

风险管理业务有很多种,包括场外期权、互换、远期、掉期等。但从近年来场外期权和期货业务的发展来看,场外期权业务的发展和业务模式的普及都有较大的提升,因此期权业务的风险管理业务在一定程度上可以实现场内场外、场内场外、期货与期权的良性互动,这一点是值得期待的。

1、风险管理业务

场外期权业务,是为期货公司和客户提供风险管理的场所和手段,在期货交易的同时,为期货公司提供期权风险管理服务。交易员向客户收取一定的权利金,以获得一定的收益,以及规避市场风险,为客户提供更多的交易机会。为机构投资者提供对冲风险,吸引客户、扩大市场份额。

场外期权交易由于场内交易的特殊性,不能以卖空为目的,也不能以做空为目的,当然也不能以当时市场环境的变化来决定场外期权是否可以以当时市场环境为基准。期权业务设计的目的是为了为期货公司进行风险管理,但是也不能因此就只有卖空、卖空、买入等复杂的交易场景。有利于机构投资者和大户,促进期权的上市,并且市场需求不断增加。在产品的开发阶段,期权业务的主体是期货公司。

2、场外业务

场外业务有别于现有业务,需要集中在一起进行,同时需要交易双方间的合作进行,因此场外业务的市场化将有利于实现双方的紧密联系。