期货代理合作咨询部总经理鲁东告诉期货日报记者,现阶段全球有一个波动较大的市场,因为期货价格和现货价格的关联性较大,期货的现货价格已经成为我们现货交易价格的基础,期货价格价格与现货价格的关系就更加密切。不过,在这种情况下,市场人士普遍预计,如果期货价格大幅上涨,那么现货价格就会面临一定的阻力,如果期货价格小幅下跌,现货价格就会出现松动。

有业内人士认为,期货价格的走势和现货价格基本一致,但期货价格和现货价格的关系不是一成不变的。期货价格与现货价格的关系,主要是通过背离和自我价格关系,来实现。期货价格一般分为:1月份现货价格、2月份现货价格和3月份现货价格。期货价格的走势是影响现货价格的最重要因素。

鲁东表示,期货价格和现货价格的关系是不可分割的。期货价格和现货价格的关系的变化,除了包括产地和销区价格的走势之外,还涉及到天气、能源、经济环境等多方面的因素,除了现货价格之外,还涉及到其他因素。因此,期货价格和现货价格的关系不能简单地用价格来衡量,应该以期货市场的供求关系来衡量。

鲁东认为,因为期货价格影响现货价格的是远期合约价格,期货市场在交割、运输、仓储等环节存在着明显的价格差距,期货价格影响现货价格的是远期合约价格,期货市场在交割环节会出现较大的升水,现货价格对期货价格的影响更加显著。

现货价格与期货价格的关系是一种相互关系的方式。期货价格与现货价格的关系主要是基于这种相互影响的,期货市场上以远期合同价格为基础的买卖价格,是期货价格运行的基础,现货价格上的最低点和最高点,与期货价格的高低错落有致,时时刻刻反映出现货市场对期货价格的影响。

“现货市场对期货价格的影响是现货价格、期货价格和现货价格的背离。”鲁东认为,期货价格对现货价格的影响主要体现在以下三个方面:

首先,期货价格=远期价格*期货价格*期货合约价格*市场价*对现货市场价格的影响,远期价格则表示现货价格;

其次,远期价格=远期价格*期货合约价格*现货价格*期货合约价格*对现货价格的影响,远期价格反映现货价格;

第三,远期价格=远期价格*期货合约价格*远期价格*期货合约价格*远期价格*远期价格*市场*对现货价格的影响,远期价格则表示现货价格。

期货价格的作用

在商品现货交易中,期货价格的作用主要体现在以下几个方面:

(1)期货价格会传导到现货市场。由于期货市场是一个远期的市场,对这个远期的产生作用的有:升贴水对期货价格的影响,升贴水主要反映近期期货价格变化对现货价格的影响,贴水和近期期货价格变化对现货价格的影响。

(2)期货价格和现货价格在同一时间形成的价格反馈效应。即期货价格和现货价格的相互作用,使现货价格同方向变化。因此,现货价格是影响远期期货价格的重要因素。

(3)期货价格具有期货价格晴雨表的功能,反映一定时期期货价格涨跌的晴雨表。通过制定期货合约的价格,可以对未来的价格做出一种预测和预测。当期货价格高于现货价格时,则说明远期现货市场价格高;反之,则说明远期现货市场价格低。通过期货市场可以判断远期的价格和远期的价格的关系,即远期的价格与期货价格之间的关系。因此,在期货市场上,能够比较准确地体现远期期货价格变化的商品基本面的变化情况。