道指标普股指期货解说员钟晓珍在昨日调研时称,由于上证50和沪深300指数与中证500指数比值在0-30之间,而中证500指数与中证500指数与沪深300指数的比值在30-50之间,该研究员预计,即使考虑到中证500指数与沪深300指数比值在30-40之间,但是在目前基本面不出现重大变化的情况下,市场仍有较大空间,目前市场普遍认为中证500指数和沪深300指数未来的走势与市场主流预期存在较大差异。

另外,股指期货套期保值功能已经出现分化,后期期现套利的需求将增大,使得上证50和沪深300指数表现不俗。

根据早前公开资料,由于上证50和沪深300指数期货价格波动较为平稳,因此上证50和沪深300指数的差价波动使得沪深300指数较同期货价格波动幅度小,中证500和沪深300指数的差价波动幅度则较大。钟晓珍表示,目前上证50和沪深300指数和沪深300指数的差价幅度接近,而在现货市场,套期保值功能对期货价格的影响也较小,同时,套期保值功能对现货市场影响也较为有限。

不过,钟晓珍表示,目前国内的三大股指期货合约中,沪深300和上证50的月间价差较大,现货和期货远期价差基本呈现出对股指期货的预期。但随着现货市场的逐步复苏,沪深300指数较现货月间价差也逐渐缩小,目前两者基本保持在平水以上,套利功能的有效发挥还需要时间。