陕西期货私募(陕西期货公司)在陕西以“以小为大”策略和合规管理模式,为期货公司“对冲”策略提供了自己的特色。2020年8月,由陕西省延长县人民政府发起的《期货公司资产管理业务合规管理办法(试行)》正式施行,标志着对期货公司资产管理业务“摸底摸底”的正式实施。

在此背景下,银河期货(008061)(008061,SZ)、弘业期货(06049)(06049,SZ)等公司成立资产管理部,分别组建了私募基金、期货公司以及CTA、合规等部门。此次新规出台,期货公司“对冲”业务合规管理将不再具有本质上的改变,资管业务将逐渐减少。

中信期货股份有限公司(以下简称中信期货)总经理邵胜在接受《证券日报》记者采访时表示,当前期货公司业绩和营收都面临着一定的下行压力。目前大部分期货公司依然存在营收下滑的情况,期货公司“对冲”业务在一定程度上也反映了部分传统业务的下滑,业务“转型升级”需要一个过程。但是在权益资产端,期货公司整体的收入增速依然很低。

“去年整体增速仅为个位数,公司规模大幅下降的主要原因是经纪业务、期货经纪业务收入下滑。”邵胜表示,经纪业务收入下降的主要原因是经纪业务收入大幅下降,以及风险管理业务收入减少。同时,随着期货市场风险管理业务的深化,期货公司经营利润增速上升。期货公司业务收入同比下降的主要原因是期货公司经纪业务手续费收入同比大幅下降,而期货公司交易手续费收入同比大幅增加。

银河期货总经理张夏表示,期货行业进入门槛较高的发展阶段,未来期货公司的市场竞争力将有所增强,对业务收入的挤压也是必然的。

此外,随着期货市场价格发现、风险管理子公司业务水平的提升,服务实体经济的能力将得到进一步提升,但这种能力的提升则需要市场化的期货公司的发展。这也是我们持续深入学习期货市场的一个前提,新规出台,期货公司经纪业务收入有望恢复增长。

据财联社主题库显示,相关上市公司中:

天风期货(601162)主营业务为商品期货经纪业务,是大商所豆油、棕榈油、鸡蛋、玉米期货交易的指定交割厂库和指定交割仓库,产品包括大豆、豆粕、玉米淀粉、粳米、黄大豆1号、黄大豆2号等品种,其中大豆品种是唯一一家具备实物交割资质的期货交割仓库。

国投安信期货总经理助理程小勇认为,期货公司及风险管理公司都应该在保持业务稳定性前提下持续创新,扩大业务规模,提高服务实体经济能力,服务实体经济能力。随着行业对创新业务的不断认可,期货公司在保证风险管理业务上的投入也会得到提升。

浙商期货总经理刘娇表示,近两年期货公司业务不断壮大,期货公司风险管理业务收入增速较快。

浙商期货总经理陈晓燕表示,未来几年期货公司业务创新增速大概率会明显加快。根据统计数据,2020年1-5月,期货公司综合排名位居行业第2位,较去年同期分别上升6位和4位。

对于期货公司来说,创新业务收入增速显著高于收入增速,期货公司经营收入增速快于收入增速,一方面原因是风险管理业务收入占比越来越大,另一方面,有期货公司自身的特色优势,衍生品业务发展空间广阔。尤其是今年受疫情影响,相关业务投入出现较大不确定性。她认为,创新业务收入增速,离不开经纪业务收入增速加快的推动,而这也将为期货公司创新业务提供更好的增量空间。