贾文海期货(期货吕培超)

他在5月底进入金融行业以后,先后4个月在国内期市从业,5个月时间取得了很好的成绩,并在整个市场都有着非常优异的成绩。具体说:2019年以来,参与股指期货交易的法人客户(单边)从1125万手增加到1276万手,股指期货法人客户权益从6721万增长至7837万手,个人客户权益从3760万增长至6901万手,法人客户权益从11108万增长至7106万手,法人客户权益从9379万增长至1605万手。

目前,由于个人客户数有所增加,期货公司的综合实力以及客户权益在市场中的竞争力进一步增强,期货公司在整体综合实力有所增强的同时,规模也在不断壮大。数据显示,截至2019年底,期货公司资产管理业务总规模为4494亿元,其中私募证券业务、期货投资咨询业务的私募基金资产管理业务资产管理业务规模分别为3328.2亿元、3161.4亿元,分别占比51.6%和58.5%,私募基金、证券投资咨询业务的私募基金管理规模分别为6478亿元、5855.4亿元。

王凯表示,自从国内期货公司率先形成了以市场为导向的市场格局以来,期货公司资产管理业务迅速崛起。2018年,期货公司经纪业务和风险管理业务资产管理业务分别达到4692亿元和6208亿元,行业经纪业务收入突破3万亿元。由于期货公司经纪业务收入和风险管理业务收入占据了期货公司总收入的88%,这也是期货公司的业绩表现得益于此。从其经营数据来看,期货公司的交易手续费收入以交易所手续费为基础,再加上经纪业务手续费和佣金,目前已经超过了年化10%的份额,在交易所手续费、期货公司手续费和佣金收入双双位居前列的情况下,行业仍有继续扩张的空间。

不过,2019年以来,国内的期市机构投资者热情依旧高涨,也令参与的机构投资者不断涌现。数据显示,截至2019年底,机构投资者日均持仓规模达74.49亿元,其中法人投资者交易占比达46%。在场外衍生品业务的创新方面,已经成为机构投资者参与的重要选择之一。据了解,自2018年11月开始,协会就已对今年的交易情况做了详细解读,并在今年8月正式公布了机构投资者参与的策略报告。目前来看,作为专业机构投资者,证券公司的金融期货子公司还在持续研发、储备、 构建自己的策略与交易平台,而券商以及私募基金在参与期货市场中有着各自的优势。

展望未来,记者发现,期货公司的资产管理业务已经在蓬勃发展。永安期货总经理李振强表示,2020年以来,市场对于期货公司的整体发展信心有所恢复,从投资者数量上看,市场机构持仓增量明显高于持仓规模,显示出机构投资者在交易上的优势在逐步显现。

“随着资本市场对外开放程度不断提升,对于普通投资者而言,资产管理业务有了更大的拓展空间。”李振强表示,对于行业人士而言,更加关注期货公司资产管理业务的发展。在该领域,风险管理子公司的业务是重点,“期货公司将来会在资产管理业务上有较多的发展空间,尤其是专业的资产管理人才,对期货公司风险管理的需求会越来越强烈。”

李振强表示,商品期货行业面临的压力非常大。未来,他认为,应该在深化境内期货和衍生品市场的合作方面加大投入。他建议,应该将原油期货的交易量从2018年的2,200万桶/天提高到2020年的1,970万桶/天,适时考虑引进国外对冲基金以及一些比较多的金融机构,扩大对商品期货和金融期货的交易量。