期货王月生(期货王松月),黑龙江哈尔滨人,吉林省通化市人。

随着公司期货高额利润吸引客户,他已成为全国期货市场最活跃的参与者之一,期货日报记者近日走访了哈尔滨期货市场多个投资者。他们面临着来自传统经纪商的巨大挑战,他们在期货交易中参与的程度之高,与棉花期货合约相比,期货公司一般在操作上投入更多的人力物力,研究能力也较强,但是在销售过程中,面临的压力越来越大。

近日,由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所联合开展的低硫燃料油期货期权试点培训,包括知识测试、风险管理、期权定价、企业参与、期货期权业务管理、期权管理、仓单管理和市场参与等环节,均呈现出不俗的服务效果。据了解,该试点在甲醇、PTA、塑料、橡胶等新品种上增加了近百万的客户,产业客户参与度也在不断扩大。

“通过本次培训,我们能了解到甲醇、PTA和聚丙烯在研发期权过程中的要求,与期货公司及风险管理公司机构一道,为企业深入参与期权市场提供了非常专业的知识和技术支持。”

黑龙江省齐齐哈尔市蒲城市佳木斯市恒运农资有限公司总经理杨友林表示,“经过多年发展,该试点的原油期权运行良好,为企业风险管理提供了一系列风险管理工具。作为期货公司风险管理业务的基础单元,期权工具对企业的吸引力已经被越来越多的投资者所接受,期货公司对套期保值的需求也日益提升。在我国经济高速发展的 2014 年,原油期货上市后,通过开展风险管理业务,企业对风险管理的需求日益增加,风险管理公司的营业收入和净利润均迅速增加。”

中国光大期货总经理施聚德(中国)金融衍生品投资部总经理王骏表示,实体经济经营需要高质量的风险管理,期货公司在衍生品业务的探索中,加强了行业内部人才的培养和业务培训,打造了量化、定制化的客户,金融衍生品市场在服务实体经济方面发挥了重要作用。他希望期货公司加快打造一流的量化对冲工具,满足实体经济风险管理的需求。

国投安信期货副总经理罗旭峰也表示,“广发期货风险管理子公司广发期货为客户提供更多风险管理工具,为企业在套期保值过程中提供更多的风险管理工具,帮助企业在期现、套保过程中减少或增加交易机会,更好地应对市场的风险。”

“通过‘订单+期权’,也可以将期货做市交易、做市交易有机结合。”永安资本总经理马科良说,“通过基差交易和做市交易,可以将期货市场的功能嵌入到含权贸易,满足客户个性化的风险管理需求,进而推动企业更好地为企业提供风险管理服务。”

广发期货董事长罗旭峰在接受《证券日报》记者采访时表示,原油期货上市后,可以将期权“金融化”,可以提升企业的避险能力。期货行业做好了套期保值操作,有利于期货公司提升风险管理能力。在实体经济领域,也能够形成合理的风险管理、风险管理的分类。

罗旭峰认为,商品期货市场、商品期权市场、大宗商品市场要增加对冲功能,提升风险管理能力。在量化对冲方面,要进一步扩大对冲的规模,在满足不同需求的同时,还要进一步深化、优化产品、交易策略的设计,以满足不同的需求。此外,还要做到在产业方面设计和推动场外业务。

“现在,期货公司也纷纷开始向风险管理公司放开期权交易权限,成为场外业务的又一突破口。