期货公司蓝补(期货公司蓝补红补)业务功能已上市,对期货公司业绩有一定的正面影响,但对期货公司治理的重视程度仍在提升。记者梳理发现,今年一季度期货公司代理收入、净利润均出现了两位数增长,期货公司各项业务规模快速增长,其中经纪业务收入贡献同比增长18.3%,为公司主要增速。

期货公司方面,期货公司净资本、期货业总体平稳增长,客户权益稳步增长。2020年3月,期货公司净资本约为4.3万亿元,同比增加了19.3%;期货公司权益合计增至3.4万亿元,同比增加39.9%。

“经纪业务收入虽然增长较快,但还是存在较多的风险,公司对风险管理的依赖程度是非常高的,一定程度上也会给期货公司经营带来一定风险。”中原期货总经理助理程小勇表示,期货公司盈利能力在持续增强。从净利润来看,去年前三季度,期货公司营业收入28.53亿元,同比增加90.97%;净利润8.12亿元,同比增加131.85%。其中,经纪业务收入增速在63.99%。另外,由于风险管理子公司项目年末将全部建成,对期货公司净利润增速的贡献相对较高,今年前三季度期货公司营业收入为21.77亿元,同比增加21.88%。

一位期货公司高管表示,去年期货公司净资本排名前三的行业分别为永安期货、中信期货、华泰期货和国泰君安期货。虽然今年前三季度期货公司净资本排名前三的行业分别为永安期货、中信期货和银河期货,但前三季度期货公司净资本增速普遍在30%左右,银河期货和中信期货的增速分别为40%和34%,也出现了两位数增长。

不过,从增速上看,在期货公司营收排名前三的行业分别为南华期货、方正中期期货、国投安信期货、华泰期货、海通期货和瑞达期货,增速分别为40%和16%。这六家增速最高的期货公司中,增速最高的是中衍期货,同比增速高达34%。

银河期货董事长罗旭峰表示,期货公司排名前三的公司客户权益合计达到72.42亿元,增速较快。其中,期货公司总资产41.69亿元,同比增加49%;客户权益4.27亿元,同比增加39%;综合金融资产1.45亿元,同比增加37%。

此外,国泰君安期货去年全年实现营业收入73.49亿元,同比增加29%,净利润2.59亿元,同比增加9%。海通期货全年实现营业收入62.03亿元,同比增加5%;净利润3.45亿元,同比增加32%。

永安期货总经理魏鑫告诉记者,从前三季度来看,期货公司营业收入出现了大幅增长。除了经纪业务收入同比增长,净利润增速大幅上涨也是期货公司营业收入出现大幅增长的主要原因之一。

以混沌天成期货为例,今年前三季度公司营业收入34.34亿元,同比增长34.29%;净利润1.81亿元,同比增长43.48%。

国泰君安期货总经理潘钰烛认为,去年净利润增速明显较快,主要源自于经纪业务手续费净收入同比增速较快,以及单季度增速明显高于营业收入增速。

在他看来,从过往情况看,经纪业务手续费净收入增速低于净利润增速,主要原因有两个:一是经纪业务手续费净收入同比增速快于营业收入增速,二是市场监管措施频繁,而罚改以及退市风险事件频繁发生,也使得经纪业务手续费净收入增速高于营业收入增速。

“期货公司盈利增速高于营业收入增速,主要由于经纪业务手续费净收入同比增速明显高于营业收入增速,也就是说,经纪业务手续费净收入增速高于营业收入增速。