期货孟一期(孟德稳期货)从事大豆、棉花、玉米、玉米、铁矿石等近10个期货品种的交易,是江西省省属国有期货公司,是集商品期货经纪业务、金融期货经纪业务、基金销售业务为一体的综合性金融服务集团。

在孟德平看来,风险管理与仓单服务的关联度不高,利用场外期权与现有场内场外衍生品的差异化的方式进行套期保值的可能性较小,且目前仓单业务主要以期货为主。

一位熟悉海通期货相关人士告诉记者,由于新冠疫情的影响,2021年生猪期货的上市带动了整个大宗商品板块的上涨,有色金属板块也成为了大宗商品中的热门品种。

在孟德平看来,本次金融衍生品的推出,不仅能增强市场风险管理意识,同时也可以为产业客户提供多样化的风险管理产品。他举例说,生猪期货在很多的农产品品种中,都有非常不错的价格发现、风险管理,目前来看,都有较好的价格发现、风险管理的功能。

孟德平说,自2016年生猪期货上市以来,部分上市公司就逐步完善了仓单服务的模式,如通过场外衍生品进行基差销售、基差销售、盘活库存等。基差贸易本身是一种比较传统的贸易方式,由于生猪期货上市将为相关企业提供更加丰富的风险管理工具,在整个行业发展过程中,很多相关企业也都是非常期待能够为生猪期货提供更加丰富的风险管理工具。

孟德平表示,生猪期货的上市可以为相关企业提供非常丰富的风险管理工具,比如提高期货的运行效率,在仓单销售中通过基差销售进行风险管理,以此降低其商品生产、贸易、销售环节中的交易成本,提升企业的市场竞争力。在今年上半年,生猪期货上市以来,很多企业都期待生猪期货能够为相关企业提供更多的风险管理工具,以此提升相关企业的市场竞争力。

事实上,早在去年生猪期货的推出的情况下,部分上市公司就通过期货市场锁定未来出栏的猪价,或者通过期货市场提前锁定出栏价格,也可以实现一定的收益。

在孟德平看来,除了生猪期货的上市,头部养殖企业也在积极探索各种金融工具对冲价格波动风险,例如在生猪期货上市后,企业通过期货市场进行套期保值操作,锁定利润,还可以通过卖出生猪期货来实现锁定生猪出栏价格。

在期货日报记者介绍时,大北农(002385)也同样在年前积极参与生猪期货交易,参与生猪期货交易的是大北农集团,去年9月,该集团也参与了生猪期货交易,并为其提供生猪近月合约价格风险管理方案。在今年的10月,该集团便与交易所签署了合作协议,并按照大北农集团的要求设计了生猪期货的场外期权产品,该公司当时设计的场外期权产品也为该集团提供了期货风险管理工具。据了解,该集团共投入1.2万元作为养殖成本的养殖利润,以JD1705-C-1月为例,虽然与温氏股份(300498)、新希望等猪企签署了生猪期货价格风险管理方案,但未对价格波动做出相应的价格风险管理,仅向阳关县采购仔猪,将场外期权与提前锁定的现货销售,按照约定销售生猪,保住猪周期,基于对生猪养殖企业价格风险管理的判断,也为养殖企业套保提供了灵活有效工具。孟德平说。

据记者了解,作为大北农集团的唯一国内生猪养殖龙头企业,牧原股份今年以来多次向大北农集团申请到政府支持,并且此次合作也符合大北农集团的要求。牧原股份此次与大北农集团签订生猪期货合作协议后,牧原股份高度重视并且将此次合作的方式和计划的时间均作为意向合作协议。