期货调保扩板(期货涨停板扩板) 期权交易保证金比例调整通知(详情请见公告全文)

【行情解析】

本月,股指期货各合约纷纷跳空低开,期权权利金上升到3200点,三大期权合约成交量急剧增加,显示市场普遍看涨。截止本月22日,沪深300ETF期权涨幅为0.4%,收报3100.6点。在3400点之后,投资者又选择了买进期货看涨期权的策略。

基本面来看,金融属性偏弱的板块轮番上涨,其中工业硅、黑色系领涨,合成硅、有机硅、硅铁领跌,涨幅为1%、0.74%、0.52%;其他期货品种上涨,涨幅为0.7%、0.71%、0.12%。截至本月22日,南华工业品指数报2881点,本月该指数累计涨幅为10.98%。

上月,煤炭、钢铁、有色等大宗商品价格强势上涨,涨幅居前,燃油、塑料、铜等全线上涨。工业品成本普遍上涨,商品价格持续大幅上涨。截止本月22日,黑色系期货涨5%,铁矿石、焦煤、焦炭涨超2%,热轧卷板、螺纹钢、热轧卷板、玻璃涨超2%。

股指期货松绑 对多头大利好

本月,股指期货各合约涨跌互现,成交量明显上升。截止本月22日,股指期货各合约成交量3299.06万手,持仓量595.79万手,成交额5738.15亿元。

市场人士指出,由于股指期货已常态化交易,对市场情绪的影响会在一定程度上有所减弱。而当投资者预期股指期货持续上涨时,有利好的因素将推动股指期货价格稳步上涨,进而刺激市场做多情绪。

“目前,股指期货恢复常态化交易既符合市场的运行规律,又具备短期和长期的共同作用。”多位专家表示。

目前,期指已经回归常态化运行,对股指期货带来利好。中信期货研究咨询部主管黄柳楠也认为,后期将对股票现货市场带来利好。

兴业研究表示,当前A股市场基本面持续改善,外部环境转好,内部政策支持积极,上市公司盈利有望改善,上证指数将进一步走高,并且进入二季度,沪深300指数将会向5500点靠拢。沪深300指数、上证50指数、中证500指数将逐渐趋于常态化运行。

不过,黄柳楠表示,市场风险偏好仍面临一定的不确定性。从以往的经验来看,无论是从2016年还是2019年,股指期货都能看到资金的持续流入,从而对市场的流动性产生提振作用。不过,后期,随着流动性改善,市场波动加大,在“货币收紧、信用违约、风险偏好下滑”的格局下,市场的风险偏好将会下降,从而对利好的刺激作用会减弱。

A股相关板块早就有所反应,随着政策风向由紧转向稳,市场关注度将逐步提升。兴业研究表示,近期市场回调的重要支撑在于股指期货走势,可以发现,在股指期货价格大幅下跌后,短期内市场的资金正在涌入市场。从以往的经验来看,股指期货走出独立行情,并且反弹过程中是不会轻易终结的。不过,当前我国股市流动性充足,我们仍认为这与股指期货交易参与者有关,当市场出现调整时,参与交易的多头资金就会撤离。