引言

股指期货合约是一种衍生品工具，其价格由多种因素决定。理论价格模型是用来估计股指期货合约价格的数学模型。将介绍股指期货合约的理论价格模型的几种类型。

1. 常用的理论价格模型

常用的理论价格模型包括：

1.1. 无套利条件下的期货定价模型：该模型基于无套利条件，假设市场没有套利机会，通过考虑现货价格、无风险利率、持有成本等因素，估计期货合约的理论价格。

1.2. 布莱克-斯科尔斯期权定价模型：该模型是用来估计期权价格的经典模型，可以通过期权定价反推期货价格。

1.3. 均衡模型：该模型基于市场供需关系的均衡状态，通过考虑投资者的期望收益、风险偏好等因素，估计期货合约的理论价格。

2. 随机过程模型

随机过程模型是一种基于随机变量的数学模型，用来描述价格的随机波动。常用的随机过程模型包括：

2.1. 布朗运动模型：该模型假设价格的变动服从布朗运动，即价格的变动是连续且无记忆的。

2.2. 几何布朗运动模型：该模型是布朗运动模型的扩展，考虑了价格的随机波动对收益的影响。

2.3. 随机波动率模型：该模型考虑了价格的波动率是随机变动的情况，可以更准确地描述价格的波动。

3. 基于期权定价模型的理论价格模型

基于期权定价模型的理论价格模型是利用期权定价模型来估计期货合约价格的模型。常用的基于期权定价模型的理论价格模型包括：

3.1. 基于布莱克-斯科尔斯模型的期货定价模型：该模型基于布莱克-斯科尔斯期权定价模型，通过期权定价反推期货价格。

3.2. 基于期权隐含波动率的期货定价模型：该模型基于期权市场中的隐含波动率，通过期权定价模型和隐含波动率来估计期货合约的理论价格。

4. 基于供需关系的理论价格模型

基于供需关系的理论价格模型是考虑市场供需关系的模型，常用的基于供需关系的理论价格模型包括：

4.1. 基于投资者预期收益的期货定价模型：该模型基于投资者的预期收益，通过投资者的预期收益和市场供需关系来估计期货合约的理论价格。

4.2. 基于投资者风险偏好的期货定价模型：该模型基于投资者的风险偏好，通过投资者的风险偏好和市场供需关系来估计期货合约的理论价格。

结论

股指期货合约的理论价格模型有多种类型，包括无套利条件下的期货定价模型、布莱克-斯科尔斯期权定价模型、均衡模型、随机过程模型、基于期权定价模型的理论价格模型以及基于供需关系的理论价格模型。选择合适的理论价格模型可以帮助投资者更好地估计股指期货合约的价格，做出更准确的投资决策。