铁矿石期货2001(铁矿石期货2021基本面分析)铁矿石期权上市

第一期:小规模避险

从现货成交看,铁矿石期权品种挂牌合约交易单位为1手(10吨)。

其中,做市商是权利金的对冲者,其权利金不发生变化。除权利金不能产生任何变化外,做市商则在权利金不变的情况下,对期权进行主动履约,做市商承担权利金的义务。

做市商是能够为期权进行风险对冲的,买方想要买入(卖出)或者卖出(买入)实物(或)看涨(看跌)期权合约。

投资者以该期权合约为标的,可以对冲期权合约价格上涨所带来的风险。期权购买者和出售者以相同的期权合约,可以通过构建策略实现两种不同的对冲。期权卖家通过套期保值锁定期货价格下跌的风险。

一方面,可以通过买入虚值看跌期权,因为卖出虚值看跌期权价格上涨所带来的风险相对较小。另一方面,可以通过卖出虚值看跌期权,因为卖出虚值看跌期权价格下跌所带来的风险相对较小。

不同市场阶段下,期权交易方向不一样,不同投资者可以根据自身的情况选择不同的策略。据中国期货业协会最新数据,2020年1月至6月的6个月中,累计204个期权交易量为3.05亿手,月均成交额5.17亿元,其中认购期权交易量为2.21亿手,认沽期权交易量为2.27亿手,为股票期权交易量的最高峰。

另外,根据远期交易的标的物的不同,可以分为远期交易和期权交易,此外,还有特殊情况下的期权。

期权交易的底层是标准化合约,每个标的物的到期日都会对标的物价格产生影响。标的物价格波动的波动与标的物价格波动有关。隐含波动率是指标的物价格变动与隐含波动率相关的期权合约的比例。

3.不同标的物的期权交易

期权交易的本质是通过买卖场外交易而进行的。但不同标的物的期权交易有不同的特点。一是期权交易中的期权买方(权利方)与卖方(义务方)的角色不一样,它与权利方的权利义务不同。期权买方履约,权利方不能在未到期日以前向期权卖方支付或转让期权部位的义务,只能在到期日前平仓,无论买方愿不愿意,只要期权买方的权利与义务并肩弥补,期权买方就能行使权利,而卖方则在期权到期日之前,必须无条件服从执行。二是交易方的义务不同。期权买方的义务是权利的全部,而义务是义务的全部。买卖期权的买方可以不履行,但可以不履行。三是期权卖方的权利义务不同。期权卖方的权利义务只能是期权的买方的义务,而期权买方的权利义务可以是期权的买方的权利。四是期权买方的义务不同。期权买方的义务是权利的全部,而期权买方的义务是义务的全部。五是期权买方的义务不同。期权买方的义务是义务的全部,而期权买方的义务是义务的全部。

单一合约买方履约,在到期日前必须执行期权合约的执行。单一合约买方无权主动履约,只有当合约到期时,买方的义务才能履行。单一合约买方只能被动执行期权合约的执行。这主要体现了期权买方的义务和义务。