中国原油期货价格影响因素分析研究意义(原油期货研究报告)

原油期货对大宗商品进行价格分析,主要研究国家经济形势、贸易现状、石化产能、行业产品结构、石化库存、进口产能、上游石油企业进出口等因素的影响。原油期货对能源市场影响因素分析方法如下:

1、市场供求关系。原油期货市场是全球最大的期货商品,受OPEC、俄罗斯、美国、英国等石油消费国的主导。其中的亚太地区石油市场是全球最大的石化产品集散地,石油输出国组织OPEC成员国为石油输出国组织(OPEC)成员国的成员国。原油期货价格分析指标为原油、燃料油、汽油、精炼油、芳烃等油品的生产成本变化情况(石油价格与LPG价格、燃料油等因素)。

2、该产品市场前景。原油期货市场的产品供求关系决定着该产品价格的走向。原油期货市场通过价格分析发现原油产品市场变化趋势的可能,决定原油期货产品价格的变动。

3、原油库存。OPEC原油库存量是原油价格重要的库存,在国际石油期货市场上有全球库存量的5%,其间在10%左右,该库存量大致包括美国库欣地区的原油库存。但是,美国页岩油行业在EIA的统计中占有举足轻重的地位,EIA统计的位次为美国的56%,显示美国原油产量在短期内不会减少。美国原油产量自1991年以来已连续5年攀升,预计到2018年将达到1,000万桶/天,2019年进一步攀升至1,303万桶/天。另外,2018年美国原油出口下降了100万桶/天,达100万桶/天,2018年原油净出口可能会达到350万桶/天。

4、天然气市场。天然气价格的上涨意味着在一定程度上对经济起到了一定的支撑作用,在一定程度上对于能源商品来说,天然气价格的上涨也将对工业品生产产生利好。工业品生产的变化不仅会影响能源商品的价格,也会影响能源化工品生产的成本,在一定程度上影响燃料油和柴油的价格。

5、期货市场。 商品期货市场的定价会对能源化工品价格产生影响,通过推导技术指标来判断价格。在不同品种上,期货市场在与现货市场上存在着不同的角色。也正是由于我们对价格的判断不同,在期货市场中我们可以根据需求、现货市场和库存以及库存的关系来判断价格,但不同品种的走势也会有不一样的地方,掌握以上基本思路,有利于我们在一定程度上规避价格风险。

原油期货上市首日即可在大连商品交易所进行交易,交易时间为周一到周五的上午9点到11点半,下午1点半到3点,最后交易日是合约月份的第三个星期三下午4点到6点。

原油期货上市初期,受国内对地缘政治冲突的影响,以及石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯之间的价格战的影响,国际原油价格出现了较大波动,交易价位出现剧烈波动,如果在期货市场上买入一份期货合约,就可以将市场风险转移到境外。从交易者的角度看,原油期货上市初期在国内上市不久,就成为国内最有可能进行实物交割的商品。

四、原油期货上市对现货市场影响

1、现货市场

1、原油期货的实物交割是原油现货市场运行的基础,是期货市场特有的功能。中国期货市场是世界上第一个实行实物交割的国家,其原油期货的上市能够极大的便利实物交割,尤其是远期合约的价格呈现明显的季节性特征,交易价位远期交割的价格也更具有权威性。