期货衍生品部(衍生品期货市场),由周维滔同志、许海峰、林德齐以及郑耀东、陆维兵、刘炜组成的,是在衍生品市场中运用期货期权的专业团队,其团队主要从农产品期权和农业品期货期权等相关产业品种中选择合适的方向。

对于此次开展期货衍生品研发业务的调研,周维滔表示,公司目前也在积极的参与,主要研究了国内期货市场的基本概念及各方面的特点,发现和掌握了运用衍生品工具的三大要点,同时结合期权工具提供的经验,期权工具可以为企业应对期货的价格波动风险提供比较大的策略方案。

在调研中,周维滔认为,企业必须在期权市场中参与期货套期保值,期货期权可以是套保是有可能的,通过期权工具的应用,可以帮助企业利用期货市场规避风险。对于企业来说,要利用期权工具做好风险管理,最主要的就是利用期货期权工具,可以降低采购、采购成本,可以进一步提升企业销售、库存管理以及库存管理等问题。

周维滔:希望通过期货工具对冲风险

2018年,企业对期货工具运用较为积极,从一定程度上丰富了企业参与期货市场的途径。2017年在某金融机构主办的第三届大商所论坛上,周维滔认为,在这次期货衍生品调研中,既有熟练掌握期权的运用,也有期权的创新,企业的信心、资金投入都已经很有信心。

根据周维滔此前发布的调研纪要,期货衍生品服务实体经济是很重要的一项,一方面是期货市场的风险管理功能,其次是参与者结构、组织结构和未来发展空间都非常大,还可以规避因期货期权市场出现的各种风险。

周维滔建议,研究以期权工具为代表的衍生品市场,为企业进行风险管理提供了更为便利的工具,既能帮助企业更好地对冲价格波动带来的风险,又能帮助企业锁定未来买入价格和卖出价格的风险,对于期货经营机构而言,能够从期权工具这块起到较大的帮助。

保险+期货模式 加快实体企业运用金融衍生工具的步伐

风险管理“保险+期货”模式是企业最为熟悉的模式之一。“保险+期货”模式一直是运用衍生品管理风险的首选模式,近年来,受市场需求的推动,越来越多的保险公司通过参与“保险+期货”进行风险管理,由单一的期权产品组合转移到另外一种产品。

随着保险公司模式的深入和创新,与期货公司开展“保险+期货”的深度融合,保险公司与期货公司合作,利用期货市场进行风险管理的案例逐年增多,目前已形成“保险+期货”模式,其中,美国的永安期货和瑞达期货,分别为我国永安期货的子公司,广西瑞达期货和瑞达期货等,也是比较知名的期货公司。

综合来看,对保险公司而言,作为期货公司的最终收入来源,在险企眼中,并不具备定价权和资金量的大背景,在被保险公司挤压的背景下,风险管理的价值体现在多方面。周维滔认为,保险公司从保险公司收购保险公司的过程中,既要从客户角度去理解险企的经营理念,也要对其收购方经营资质进行评估,尤其是要对自己的产品深入了解,这是一种成功的投资行为。

“保险+期货”模式作为资产管理公司的主要模式之一,可实现在不同规模、不同风险承受能力、不同赔付方式的保险公司之间的相互合作。但目前,市场的复杂多变,保险公司在投资与风控方面存在着较多的问题。

以永安期货为例,其于2018年成立永安期货,通过该公司销售的人民币客户资料为客户提供的可套保金融资产管理服务。