期货铁矿石如何交易(期货铁矿石交易权限)期货铁矿石期货规则

铁矿石期货:主力合约

逻辑:港口现货价格连续上涨,铁矿期货出现底部震荡,后市需关注钢厂发货节奏,进口矿港口库存下降,期现价格继续回升,为市场提供较强支撑,主力01合约维持在259.5元/吨附近。

现货情况:港口现货成交较多,午后钢厂接单积极性提高,多以小幅高报。日照港PB粉最新成交价1801元/吨,环比上涨4元/吨;青岛港PB粉最新成交价1085元/吨,环比上涨4元/吨;日照港金布巴粉最新成交价1075元/吨,环比上涨4元/吨。港口61.5%PB粉现货报价379元/吨,环比上涨4元/吨。

中国5月出口连续三个月下降,进口增速回落,出口压力较大。据海关总署数据显示,5月份中国出口钢材262万吨,同比增加29%,环比增加15%。5月铁矿石进口3297万吨,同比增加3%,环比增加9%。进口增速回落,在钢厂铁矿石补库、减产方面的作用明显。

钢厂补库已经达到高点,钢厂原料库存明显上升,尤其是高炉铁矿石库存,显示铁矿石需求增加。港口库存连续第五周上升,并且增速高于贸易商的预期,特别是5月上旬以来,已经增长了近15%。

在这样的情况下,铁矿石的价格上行会有多方面的因素影响。

期货市场:目前铁矿石的主力合约为FMG,其在进入5月后还没有给出多空方向指引。

基差:5月25日基差水平为-78元/吨,近期期货价格有所回落。

5月26日铁矿石现货基差水平为-11元/吨,环比上周降幅6.75%,近期铁矿石基差处于回落状态。

从近期港口的成交情况来看,青岛港PB粉 05 合约成交价在263元/吨附近,环比上周上涨7元/吨,5月25日成交3404元/吨,环比上周增加223元/吨。

港口现货成交来看,自 5月中旬以来,铁矿石价格大幅上涨,目前处于相对高位,铁矿石期现货价格还处于较高位置。从基本面上来看,供给端铁矿石供应虽有减量,但是力度不大。

淡水河谷总部周一表示,尽管巴西中南部一港区已开始重新启动运营,但由于巴西南部系统产能过剩仍然较为严重,其运营中的铁矿石供应中断,将有助于修复生产成本,同时促使矿商调整产量,以减少其采购。该公司预计本财年铁矿石产量为 3.1 亿吨,较上年下降约3.3%。

据此计算,铁矿石总成本约为85美元/吨,较四大矿山成本价低20美元/吨,铁矿石期货远月合约价格高于近月合约价格,远月合约对应到期货价格有较大的贴水。

市场因素分析:国家发改委上周五公布的数据显示,5月上旬,全国重点电厂存煤下降至539万吨,可用 1 月初以来的最低水平。

从数据来看,4月上旬全国重点电厂存煤数据虽然有所下降,但库存可用天数继续维持在7天左右,创下近两年来新高。