美十年期国债期货(美国十年期国债期货)一系列相关的数据表现均优于与之对应的收益率曲线,其中十年期国债期货上涨幅度较大,其中十年期国债期货涨幅为2.3%,而十年期国债期货上涨幅度为0.3%。

近期,受美国刺激计划引发的通货膨胀以及由于股市、债券等商品价格涨幅大,经济将面临滞胀风险,市场开始担忧通胀风险,提振了风险资产的需求,美十年期国债期货(美国十年期国债期货)一度升至1.935%的高位。但是在经济运行良好的情况下,长期国债期货也存在着波动大的风险,因其与十年期国债期货比较,并不存在同涨同跌的现象,随着经济企稳反弹,短期期债期货上涨幅度可能更大。

此外,近期由于两会召开,市场对于刺激政策效果较高,财政政策效果可能较好,使得市场对于刺激政策效果的期望越来越高。同时,市场对于美联储进一步扩大QE,以及季末财政政策的宽松预期,也推动了市场的通胀预期。

随着经济逐步改善,美十年期国债期货二季度合约上涨概率仍在,其中十年期美债期货的涨幅会明显大于十年期美债期货,具体来说,从利率的角度来看,美十年期美债期货二季度合约的涨势,将更为明显。

如果说2018年美国宏观经济数据不佳,那么2019年美国国债期货的走势,在经济企稳反弹后,其未来走势,则值得研究。

近期受美国股市、债券市场、债券市场以及美国金融市场的扰动,美十年期国债期货市场一度出现跳水,但是随着经济的企稳反弹,其未来走势将更加明显,甚至会进入持续上升。因此,目前市场的短期的价格走势,除了等待美联储决议之外,还需要关注美联储加息的预期和美国政府债务的变化情况。

从期限结构来看,美国10年期国债的期限结构呈现出了远期曲线平坦化的特点,这使短中期国债期货的期限结构呈倒挂,这可能也是导致市场认为美国短期内可能要收紧流动性的原因。

从技术形态上看,在经历了2018年12月的持续走高之后,今年3月中旬与5月中旬的反弹期,特别是6月下旬-7月中旬,出现了收敛三角形的形态,而在10月中旬至11月上旬,均出现了楔形收敛的形态。

从持仓结构上看,十年期美债期货市场持仓呈现出空头减少,多头增仓,而空头减仓,这使得美元走弱,叠加美国股市反弹,对美国国债期货产生了一定的支撑。从CFTC公布的持仓来看,美国6月CFTC的基金净多头头寸较5月底增加了2433手,增幅达到了22.8%,在整体表现较为抢眼的CFTC基金中,空头头寸增幅最大,达1215手,但是如果结合净多头寸数据来看,表明短期内空头并没有完全发力。

从持仓结构来看,2年期和10年期美债期货的持仓量呈现出了多头减少,空头增加的态势。具体来说,2年期和10年期美债期货的持仓量均呈现空头减少的态势。具体到主力合约,截至8月10日,主力合约TF1512持仓量为26918手,较7月15日减少9898手;TF1512持仓量为115736手,较7月15日减少648手;TF1512持仓量为144863手,较7月15日减少7042手。