十年国债期货跌债基跌(十年期国债期货涨跌对债市影响)数据来源:中金所

国债期货近期的偏弱,并没有因为国债期货的减仓大跌而变味。目前,随着10年期国债期货的逐渐上行,近段时间,受外部环境的不确定性,市场对宏观经济的担忧进一步加重,市场的避险情绪亦有所上升,利率曲线一度趋平甚至回落,市场对债市的担忧正在增加。本周三,央行进行300亿7天期逆回购操作,净投放100亿元。其中,100亿元投放了1000亿元资金,100亿元净投放了2天期逆回购,净投放了2天期逆回购,资金面总体偏松,其中,银行间的短期、中短债、国债期货出现较大回落,除了收益率略有走低外,隔夜和七天回购利率出现上涨,中标利率则下降了20bp左右。

近期金融去杠杆的力度正在加大。上周央行公开市场净投放400亿元资金,上周一周内净投放了3000亿元,上周已净流入7700亿元。但银行间资金面仍偏紧,在上周五央行不开展公开市场操作的同时,上周单周四将到期300亿元逆回购,上周净回笼300亿元。上周资金面有所收敛,市场对于资金面宽松预期仍在,资金面较为宽松,债券收益率略有上升。

目前,国内疫情在得到控制后将再次出现反弹,供应链存在不确定性,资金面或保持平稳,债市下跌趋势难以逆转。

上周,债市出现一定的波动,国债期货市场出现“破位”行情。从数据看,昨日10年国债期货合约跌债基跌债基跌债基,但幅度不大,总持仓量增加20.53万手至88.67万手,成交金额为24.97亿元。从具体操作看,昨日期债总持仓为66.23万手,较前一交易日减少8240手,成交金额为30.47亿元,较前一交易日减少3.04万手,持仓量增加958手至18.98万手,成交金额为9.45亿元。

从7月9日到8月15日,5年期国债期货主力合约TF1609收盘报98.15元,较前一交易日下跌0.075元,跌幅为0.02%,持仓量为133.3万手,较前一交易日增加2327手。10年期国债期货主力合约T1609收盘报97.985元,较前一交易日上涨0.115元,涨幅为0.02%,持仓量为96.1万手,较前一交易日增加421手。

利率债市场调整走势。一级市场方面,10年期国债活跃券170023最新报价较前一交易日上行5bp,报在101.725%,5年期活跃券170025最新报价,下行17bp;10年期国债活跃券170023最新报价在109.78%,上行7bp;3年期国债活跃券170016最新报价在96.580%,上行0.185bp。

一级市场方面,剩余期限债需求不大,配置需求偏弱。二级市场方面,剩余期限债需求尚可,国开债剩余期限债需求尚可,叠加上月底央行的公开市场操作,资金利率小幅上行,但一级市场发行量继续减少,显示出市场对于一级市场投资需求不减。

技术上,TF1609在技术指标上出现“破位”下行,已经出现“破位”的迹象,说明市场情绪不稳。虽然行情短期出现调整,但价格基本趋于稳定。