转换因子 国债期货(关于国债期货的转换因子)转换因子

利率期货的转换因子 什么是利率期货?

利率期货的转换因子是指利率期货可能与国债期货相同,包括以下因素:

利率期货转为国债期货之后,交易双方可以真正实现在资产组合中转换的债券投资。

流动性

国债期货是指利率期货可以利用国债期货的债券持有量计算国债现券流通量,由于国债期货具有较强的流动性,在二级市场上买入国债期货能够有效促进交易双方间的信用交易和资产配置,从而在到期日和国债期货市场上形成价格的收敛。

交易方式

国债期货和一般证券期货不同,其交易方式是公开竞价,有指令,而非协议转让。因此,债券期货合约的交易与交割方式在进行期货交割时更为复杂。

种类

根据交易方式的不同,可分为:远期交易和近远期交易。远期交易则是在实际执行日之前的交易,到期之后再进行交割,以获得履约。

远期交易则是在到期日之前,与债券的交易有一个最基本的特点:他可以采取约定的利率,也可以采取标准化的方式,交易。交易双方都可以通过自己的协议达成交易,交易双方都可以接受交易,市场上出现很多交易双方私下签订的合同,使市场交易价格和交易量都可以自由报价,降低了违约风险。

跨期交易是指两个以上交易所进行的交易。由于债券的交易价格和交易量都很大,如果采用了契约交易的方式,交易双方均可以通过债券的购进或赎回进行交割,但是这样的交易就不一定是标准化的,有可能交易的到期之后才发现自己所需要的债券还没有到期,而如果采用标准化的方式进行债券交割,交易双方都可以选择不进行债券的交割,这样交易双方就可以重新签署债券的交易合同,进入交易所的交易中。