动量 期货(期货动量因子) 动量期权(期货动量因子)

1、期权波动率与期货(期货隐含波动率)

这里我们要看期货隐含波动率和期权波动率的区别:

期权隐含波动率:

根据期货的交易标的物不同,期权可以分为白、黄、黑、褐色三种。白(F)波动率最高的是T型期权,其标的物是股票指数;蓝(F)波动率最低的是行权价大于行权价的平值期权,其标的物是国债期货;黑(F)波动率最低的是行权价小于行权价的平值期权,其标的物是金融期货。

一般情况下,期货波动率不一定等于真实的波动率,这一点与期权的隐含波动率有很大的关系,期货隐含波动率的计算公式为:

波动率=(该期货合约当日的结算价-上一交易日结算价)/上一交易日结算价。

可见,期权隐含波动率的计算方法很简单:

隐含波动率=标的物某一时点的价格。

2、期权是什么?

期权主要是指认购期权、认沽期权、认沽期权。

在证券市场,期权是一种对冲工具。买卖双方在到期日、实际执行的期权合约。交易所规定了期权买方的行权价格、行权价格和行权价格,并不是行权价格,只是行权价格的一个相对值。而在期货市场,行权价格与到期日的行权价格完全相等。期权卖方的行权价格为行权价格。

4、期权到期日是什么?

到期日是指期权到期日,是期权的最后一日,一般而言,期权的到期日越接近于到期日。在这个过程中,买方会不会选择平仓或者到期获得权利,而会等待权利金的确认,在这个过程中,买方也会选择不平仓,也会选择不平仓,因此权利金会随着到期日的价格波动。

期权的到期日为标的物到期日的下一个交易日,而不是期权的到期日,因此,期权的到期日也是标的物到期日。如下图所示:

5、期权交易的手续费?

期权的手续费有两种,一种是看涨期权,一种是看跌期权。看涨期权到期的合约,一般是执行价格相同,但是看跌期权的合约,其价格是由虚值和虚值组成的。虚值是期权合约的成交价格,实值是期权合约的履约价格。如下图所示:

6、期权的时间价值

1、时间价值

2、月份

3、行权价格

4、到期日

5、时间价值

6、合约月份

1、标的物到期日

2、合约月份

3、期权合约到期日

5、权利金比例

6、杠杆比例

7、期权到期日

合约到期日

8、行权价格

期权到期日

9、股指期货合约到期日

10、国债期货合约到期日

期货合约的交割日是指期权合约到期日,按照期权进行现金交割的时间。交割日可以分为两类,第一类是现金交割,即,可以持有到期头寸的期权合约;第二类是现金交割,即,可以进行到期的履约合约或仅兑现履约的期权合约;