恒生股指期货交易市场(恒生指数期货交易规则)

期货代理 (32) 2024-06-19 10:07:40

恒生股指期货交易市场是香港交易所(HKEX)提供的金融衍生品交易市场,允许投资者对恒生指数的未来价格进行交易。恒生指数是香港股市的主要指标,代表了香港上市公司的整体表现。

恒生指数期货交易规则

1. 合约规格

  • 合约单位: 每手 10 份恒生指数
  • 最小变动单位: 指数 1 点(即每变化 1 点,价差为 10 港元)
  • 合约月份: 3 个月(当前月、下个月和下下个月)

2. 交易时间

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  • 周一至周五: 上午 9:00 至下午 4:15(香港时间)

3. 保证金要求

  • 初始保证金: 合约价值的 10%(由HKEX设定)
  • 维持保证金: 合约价值的 8%(由经纪商设定)

4. 交易方式

  • 电子交易: 通过HKEX的电子交易平台进行
  • 场内交易: 通过HKEX的交易大厅进行(已于 2020 年 12 月停止)

5. 平仓方式

  • 对冲平仓: 交易员买入或卖出等量但相反方向的合约
  • 到期平仓: 合约在到期日自动平仓,结算价格为恒生指数的收盘价

6. 结算

  • 现金结算: 合约到期时,以恒生指数的收盘价与合约价格的差额进行现金结算
  • 实物交割: 理论上可选择实物交割,但实际上很少发生

交易策略

恒生股指期货交易提供了以下主要交易策略:

  • 套期保值: 对冲投资组合中现货股票的价格风险
  • 投机: 对恒生指数的未来价格走势进行押注
  • 套利: 利用不同合约之间或现货市场与期货市场之间的价差获利

风险管理

恒生股指期货交易涉及以下主要风险:

  • 市场风险: 恒生指数价格波动的风险
  • 保证金风险: 无法满足保证金要求的风险,可能导致爆仓
  • 流动性风险: 交易量较小时难以平仓的风险

适合的投资者

恒生股指期货交易适合以下类型的投资者:

  • 具有对香港股市深入了解的投资者
  • 能够承受较高风险水平的投资者
  • 具备期货交易经验的投资者

注意事项

  • 恒生股指期货交易是一种杠杆化产品,放大收益的同时也放大风险。
  • 在开始交易之前,请务必了解期货交易的规则和风险。
  • 咨询合格的金融专业人士以获得个性化的建议。

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