远期与期货的比较(远期与期货的比较研究)

期货的介绍:远期,英文是Futures,远期是指未来某一天的合同。期货合约的内容包括商品名称、商品名称、交割月份、数量、质量等级、期限、有效期、最后到期日、报价方式、交割地点等。股票是股份公司发行的所有权凭证,是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每支股票背后都有一家上市公司。同时,每家上市公司都会发行股票的。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小,取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票是股份公司资本的构成部分,可以转让、买卖,是资本市场的主要长期信用工具,但不能要求公司返还其出资。

期货的优点是什么?

期货的缺点是不仅仅是价格波动,而且还有交割机制,没有到期日,必须交割。

期货可以套期保值,也可以价格发现。价格发现、规避风险的功能。和股票一样,期货具有交割机制,但价格发现和规避风险功能是不相同的。

期货是高杠杆,有多方面的优势。期货是无风险的,可以做多也可以做空。它有一个高杠杆的作用,和股票差不多,不过因为这两者之间的收益比期货要高。

期货的优缺点:

(1)期货交易合约数量较多,价格发现的能力较强,套期保值的作用有价证券、远期交易合约。

(2)期货交易合约的集中度较高,交易机会比股票要多。

(3)期货合约有到期日,在交割期间,每一张合约都有一定的时间。到期日是指标的物的交割日。

(4)期货合约不处理现货,现货不做交割。

(5)期货合约的交易不受现货法规的限制,其保证金交易是期货交易的核心。

(6)期货合约交易与现货交易的内容相比,期货交易更加复杂,例如对冲交易、套利交易等,是期货交易的重要内容。

(7)期货合约到期时间一般为到期日后第三天。

(8)期货合约的价格上涨和下跌都是由市场因素造成的。而期货合约的价格下跌会导致现货市场价格的上升和下跌。期货价格与现货价格也是同样的道理,当期货价格上涨,期货市场就买进合约,反之就卖出合约。如果期货价格下跌,期货市场就卖出合约,反之亦然。

(9)期货合约比现货价格贵很多。期货价格能反映真实的远期价格,远期的价格更接近真实的远期价格。期货市场上的远期合约通常指期货市场上买卖交易的合约数量,远期合约数量众多,这些合约都是标准化的,由交易所统一制定,通常交易双方约定在未来的某个特定日期,可以相互转让,或根据到期日可分为两个不同的合约。

(10)期货合约的标准:

(1)期货合约可以以现货交易的形式进行,但是一般标准交易是要经过程序化交易才能上市的,标准交易是在统一的交易平台上进行的,而且交易的品种一般是标准合约。

(2)期货合约可以在相当长一段时间内分散现货市场的价格波动,如粮油等。

(3)期货合约可以交易的时间也相对较长,比如某一期货合约的时间为5分钟,交易时间为:

(4)期货合约的数量一般为:5×5=20,期货合约为一个完整的合约。