期货市场是一种衍生品市场，买卖双方约定在未来某个时间点以某个价格交割标的物的合约。在期货交易中，通常情况下，只有极少部分合约会实际交割，绝大多数合约会在到期前平仓或展期。将探讨为什么期货市场中会出现最后没人交割的情况。

一、期货的本质：对冲风险

期货的本质是规避风险，而不是实际交割标的物。例如，农民可以通过卖出期货合约来锁定未来的粮食销售价格，从而规避价格波动带来的风险。同理，企业可以通过买入期货合约来锁定未来的原材料采购价格。

二、期货交易的杠杆效应

期货交易具有杠杆效应，这意味着投资者只需缴纳一定比例的保证金即可控制远大于保证金价值的合约。杠杆效应可以放大收益，但也放大了风险。在市场波动剧烈时，投资者可能面临爆仓风险。

三、套利交易的普遍性

套利交易是期货市场中常见的交易策略，即同时买入和卖出不同合约或不同标的物的期货合约，以赚取无风险收益。套利交易者通常不会持有合约到期，而是会在合适时机平仓获利。

四、交割的成本高昂

实际交割标的物的过程可能涉及仓储、运输、保险等环节，这些环节都需要付出成本。对于一些标的物，如大宗商品，交割成本可能非常高昂。期货交易者通常倾向于平仓或展期，以避免交割的成本。

五、市场流动性的影响

期货市场的流动性对交割的影响很大。流动性高的市场意味着有大量的买家和卖家，交易成本较低。在流动性高的市场中，期货交易者更容易平仓或展期，从而降低了交割的可能性。

期货市场中最后没人交割的情况是期货交易本质、杠杆效应、套利交易、交割成本和市场流动性等因素共同作用的结果。期货交易者通常不会持有合约到期，而是会在到期前平仓或展期，以规避风险、降低成本和赚取无风险收益。期货市场上的实际交割量相对较少。