2018年4月27日,中国证监会发布《资管新规》,对资产管理行业进行全面规范。资管新规对期货市场产生了深远的影响,既带来了挑战,也带来了机遇。
挑战
- 场外期货受限:资管新规禁止私募基金管理人从事场外期货业务,这将导致场外期货市场规模缩减。
- 杠杆限制:资管新规对资管产品的杠杆率进行了限制,这将降低期货投资者使用杠杆的可能性。
- 投资范围缩小:资管新规对资管产品的投资范围进行了限制,这将使期货投资者可投资的品种减少。
机遇
- 标准化期货受到青睐:资管新规鼓励发展标准化期货产品,这将推动期货市场向标准化、规范化方向发展。
- 期货对冲需求增加:资管新规对资管产品的风险管理提出了更高的要求,这将增加期货对冲的需求。
- 期货投资人才培养:资管新规要求资管机构建立健全的风险管理体系,这将带动期货投资人才的培养。
对期货市场的具体影响
场外期货:
- 场外期货市场规模将缩减。
- 场外期货交易模式将发生改变,向标准化、规范化方向发展。
- 场外期货投资者将转向标准化期货市场。
标准化期货:
- 标准化期货市场将得到发展。
- 标准化期货产品种类将增加。
- 标准化期货交易量将增加。
期货投资:
- 期货投资者的杠杆使用将受到限制。
- 期货投资者的投资范围将缩小。
- 期货投资者的风险管理意识将增强。
对期货从业者的影响
- 期货从业者需要适应资管新规的要求,加强风险管理能力。
- 期货从业者需要开发符合资管新规要求的期货产品和服务。
- 期货从业者需要加强与资管机构的合作,为资管机构提供期货投资服务。
对期货市场的长期影响
资管新规将对期货市场产生长期的影响:
- 期货市场将更加规范化、标准化。
- 期货市场将成为资产配置和风险管理的重要工具。
- 期货市场将吸引更多机构投资者参与。
应对措施
- 期货市场参与者需要深入理解资管新规,并制定相应的应对措施。
- 期货市场需要积极发展标准化期货产品,满足资管机构的需求。
- 期货市场需要加强投资者教育,提高投资者对期货投资的认识。
资管新规对期货市场既带来了挑战,也带来了机遇。期货市场参与者需要积极应对挑战,把握机遇,推动期货市场健康发展。资管新规将促进期货市场更加规范化、标准化,并成为资产配置和风险管理的重要工具。